BlackBerry: risultati contrastanti nel Q1, la valutazione riflette il rischio, secondo BofA

Pur avendo registrato entrate contenute, BlackBerry Ltd (NYSE:BB) continua a battere le stime sugli utili

BlackBerry: risultati contrastanti nel Q1, la valutazione riflette il rischio, secondo BofA
2' di lettura

BlackBerry Ltd (NYSE:BB) ha registrato ricavi contenuti nel primo trimestre pur continuando a battere le stime sugli utili.

Il segmento del software per auto QNX della compagnia è stato messo sotto pressione a causa di un rallentamento della produzione automobilistica, mentre il tradizionale segmento Enterprise è rimasto piatto, secondo BofA Securities.

Cosa dicono gli analisti su BlackBerry

Daniel Bartus ha mantenuto un rating Neutral su BlackBerry con un obiettivo di prezzo invariato di 5,50 dollari.

La tesi su BlackBerry

La bassa crescita organica di BlackBerry, insieme ai rischi associati alla sua esposizione a mercati altamente competitivi, si riflettono nella valutazione dei titoli, ha riferito Bartus in una nota di giovedì. (Clicca qui per vedere il suo profilo.)

La società ha riportato risultati contrastanti nel primo trimestre, con un fatturato di 214 milioni di dollari che ha mancato le stime di Wall Street di 215,3 milioni di dollari.

Nonostante i margini lordi risultino più deboli del previsto, i margini operativi hanno sovraperformato a causa di un calo del 26% delle spese di vendita e marketing di BlackBerry, ha affermato l’analista.

Il segmento dei software per auto QNX è stato danneggiato da un rallentamento delle royalties ricevute da BlackBerry in seguito alla produzione automatica e alle pause dei progetti chiave dei partner, ha affermato Bartus.

BofA stima che le vendite di QNX siano diminuite del 55%, secondo quanto riferito dall’analista.

BlackBerry ha indicato che il segmento enterprise tradizionale è approssimativamente piatto.

Il segmento delle comunicazioni di crisi AtHoc ha un potenziale di crescita, vista la crisi di COVID-19 e dato il fatto che BlackBerry lo offra come un servizio gestito, ha detto l’analista.

Bartus prevede inoltre che Cylance ritorni a crescere, in quanto viene adesso fornito come servizio gestito e possiede nuove funzionalità aggiuntive di capacità di rilevamento e di risposta per gli endpoint.

Movimento dei prezzi BB

Le azioni di BlackBerry hanno chiuso la sessione di giovedì in calo dell’1,42%, a 4,85 dollari.

Foto per gentile concessione di BlackBerry.