Ribadiamo spesso che dove c’è un tema di interesse è facile trovare anche un ETF, e questa sensazione sembra essere confermata anche per quanto riguarda il boom delle cosiddette Special Purpose Acquisition Company (SPAC), o società veicolo.
Cosa è successo
Defiance ETFs ha presentato alla Securities and Exchange Commission (SEC) i piani per l’emissione del Defiance NextGen SPAC IPO ETF, e la consegna di tale documentazione indica che il fondo sarà negoziato con il ticker “SPAK” alla Borsa di New York, segno che un lancio potrebbe aver luogo già nel breve termine.
SPAK traccerà gli indici Indxx SPAC e NextGen IPO Index; si tratta di un benchmark ponderato per capitalizzazione di mercato che alloca l’80% del peso alle società veicolo e il 20% alle aziende che queste società veicolo acquisiscono e quotano in Borsa.
Sebbene la documentazione consegnata alla SEC per SPAK non menzioni nessuno dei seguenti nomi, esempi di società che sono state recentemente quotate tramite transazioni con società veicolo includono DraftKings (NASDAQ:DKNG), Nikola (NASDAQ:NKLA) e Virgin Galactic (NYSE:SPCE).
Perché è importante
Grazie anche a nomi come DraftKings, Nikola e Virgin Galactic, il mercato delle offerte pubbliche iniziali su SPAC quest’anno è in grande fermento.
“Finora quest’anno, 48 SPAC hanno raccolto 17,1 miliardi di dollari, che rappresentano il 40% di tutto il capitale raccolto nel mercato delle IPO del 2020″, ha affermato in una nota del 23 luglio Renaissance Capital, società di ricerca su IPO. “Sono state quotate più SPAC di qualsiasi altro settore, guidate dall’healthcare (45 IPO; 11,1 miliardi di dollari), tecnologia (14 IPO; 4 miliardi), finanza (7 IPO; 2,2 miliardi) e industria (6 IPO; 4,3 miliardi)”.
Nonostante tutto il fervore nel mercato delle offerte pubbliche iniziali per le società veicolo, non molti ETF detengono azioni di questo tipo di società. Esistono fondi con posizioni in aziende simili a DraftKings e Nikola, ma pochi fondi detengono SPAC pre-accordo. Un esempio di un ETF che ha una partecipazione in una società veicolo è il Roundhill Sports Betting & iGaming ETF (NYSE:BETZ).
BETZ ha recentemente aggiunto una posizione in Landcadia Holdings II, Inc. (NASDAQ:LCA), che si prevede quoterà Golden Nugget Online Gaming nell’attuale trimestre.
Un altro esempio di SPAC in una posizione simile è dMY Technology Group Inc. (NYSE:DMYT), che ha recentemente svelato una transazione da 1,8 miliardi di dollari per quotare in Borsa Rush Street Interactive. Resta da vedere se dMY diventerà anche un componente di altri ETF.
Cosa potrebbe succedere
L’indice sottostante di SPAK verrà ribilanciato ogni anno a dicembre, ma può agevolare l’inserimento di IPO di società veicolo entro 5-7 giorni da tali offerte. Le SPAC possono rimanere nell’indice fino a quando non soddisfano i requisiti del benchmark.
Nel documento consegnato alla SEC, che fornisce piani dettagliati anche per il Defiance Indxx Junior Semiconductor ETF (SMHJ), non compare il dato sull’expense ratio per SPAK.
I fondi più conosciuti di Defiance ETFs includono il Defiance 5G Next Gen Connectivity ETF (NYSE:FIVG) e il Defiance Quantum ETF (NYSE:QTUM).
Todd Shriber possiede azioni di DraftKings.