Il 5 febbraio Estée Lauder Companies Inc (NYSE:EL) ha riportato gli utili del secondo trimestre 2021, con un fatturato in aumento del 5% su base annua e battendo le stime degli analisti nonostante il minor traffico pedonale e la chiusura dei negozi durante la pandemia di COVID-19.
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“I nostri molteplici motori per la strategia di crescita hanno continuato a dimostrare il proprio valore, permettendoci di orientarci con agilità in questo momento impegnativo”, ha detto Fabrizio Freda – presidente e amministratore delegato della società – durante la teleconferenza.
Freda ha attribuito ampi segmenti della crescita di Estée Lauder sia alla crescente domanda per i suoi prodotti nell’area Asia-Pacifico che alla capacità di orientarsi verso l’acquisizione di clienti online attraverso la sua tecnologia Virtual Try-On e i servizi di chat video per clienti/consulenti di bellezza.
Estée Lauder ha registrato un fatturato di 4,85 miliardi di dollari, in rialzo rispetto alla stima di Wall Street di 4,49 miliardi di dollari, e utili per azione rettificati di 2,61 dollari, anch’essi in rialzo rispetto ad una stima di 1,69 dollari.
Cosa dicono gli analisti su Estée Lauder: l’analista di D.A. Davidson Linda Bolton Weiser ha ribadito sul titolo la valutazione Buy e ha aumentato il target price da 259 a 320 dollari.
Dara Mohsenian, analista di Morgan Stanley, ha ribadito il rating Overweight e ha aumentato il prezzo target da 285 a 312 dollari.
Infine Joseph Altobello, analista di Raymond James, ha mantenuto sul titolo il rating Market Perform.
La strategia a crescita elevata di Estée Lauder: il protratto vigore di Estée Lauder nel segmento e-commerce, la crescita delle vendite al consumo in Cina e quella nel travel retail rappresentano “un risultato molto impressionante nel mezzo di una pandemia”, ha detto Mohsenian in una nota.
Parlando di queste tre aree di crescita, Mohsenian ha aggiunto: “Continuiamo a credere nella nostra raccomandazione di vecchia data secondo cui Estée si sta trasformando in una società dalla crescita e dai margini più elevati, mentre il mix si sposta verso questi driver di valore, il che si sta verificando a un ritmo ancora maggiore del previsto sulla base dei risultati del secondo trimestre fiscale”.
Altobello ha scritto: “Oltre alle vendite superiori alle attese (in particolare nell’area Asia-Pacifico), il margine lordo è stato leggermente migliore del previsto (77,7% contro un 76% stimato), riflettendo un mix shift verso i segmenti online e della cura della pelle”.
Tuttavia, Altobello ha anche osservato che nei prossimi trimestri Estée Lauder sentirà una certa pressione sui margini quando i dipendenti torneranno al lavoro e la pubblicità e le promozioni aumenteranno, ma ha affermato che la piattaforma di e-commerce continuerà a fornire risparmi sui costi.
Weiser ha sottolineato la crescita delle vendite di Estée Lauder nel settore del travel retail, soprattutto in Cina; nonostante la pandemia di COVID-19, i ricavi da questo segmento hanno mostrato un rialzo a cifra singola per il quarto trimestre, con Weiser che ha affermato: “Il travel retail ha beneficiato della robusta crescita ad Hainan e dei robusti tassi di conversione”.
Mohsenian ha anche osservato che il coinvolgimento dei consumatori “è migliorato grazie al suo programma fedeltà in crescita a doppia cifra, trainato dalla crescita a tre cifre dei membri del programma fedeltà internazionale”.
In un’intervista con Jim Cramer dello scorso venerdì, Freda ha anche sottolineato il successo del programma fedeltà e ha affermato: “il marketing porterà i consumatori a provare il tuo prodotto, ma solo la qualità li porterà ad acquistarlo di nuovo”.
Movimento dei prezzi di EL: il titolo ha chiuso la sessione di lunedì in rialzo del 2,8% a 280,54 dollari.
(Foto: Estée Lauder)
