- L’analista di Keybanc Justin Patterson mantiene un rating Overweight su Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), alzando il price target da 140 a 160 dollari.
- Spotify ha rivelato di aver superato i circa 500 milioni di utenti attivi mensili (MAU) all’inizio di marzo e l’Audio Survey di KeyBanc e i dati 3P rafforzano lo slancio. Stati Uniti Audio Survey e dati di terze parti supportano MAU Upside.
- Spotify ha ricevuto due importanti aggiornamenti di prodotto all’inizio dell’anno, tra cui il suo DJ AI e una nuova interfaccia mobile che migliora la ricerca.
- L’analista ha trovato entrambe le esperienze coinvolgenti e prevede che Spotify registri un aumento dei consumi in una nota di martedì intitolata “SPOT: Anteprima 1Q23 — Il DJ AI ha fatto innamorare gli utenti; alza l’obiettivo di prezzo a 160 dollari».
- Man mano che l’azienda reitera questi prodotti per l’anno, si aspetta vantaggi significativi in termini di ore di ascolto, scoperta e monetizzazione.
- La crescita degli utenti, il miglioramento del mercato pubblicitario e ulteriori riduzioni dei costi spingono l’analista ad aspettarsi un leggero rialzo dei KPI sui risultati del primo trimestre e sulle linee guida del secondo trimestre e un miglioramento delle perdite operative più rapidamente di quanto previsto dal consenso nel 2024.
- Man mano che la redditività migliora e gli investitori acquisiscono maggiore fiducia nella generazione di FCF a lungo termine, l’analista vede l’opportunità di varie espansioni.
- Come risultato di una base di abbonati e di previsioni pubblicitarie più elevate, l’analista aumenta i suoi ricavi e l’utile lordo dell’1% per il 2023E/2024E a 13,6 miliardi di euro/15,9 miliardi di euro e a 3,5 miliardi di euro/4,4 miliardi di euro.
- L’analista prevede 3,10 miliardi di euro di fatturato (in linea con la guida) un margine lordo del 24,9% (in linea con la guida per il 1Q23E).
- Patterson prevede 3,27 miliardi di euro di fatturato (in linea con Street), un margine lordo del 25,1% (40 punti base al di sotto di Street) e una perdita operativa di 134 milioni di euro (2 milioni di euro in più rispetto a Street) per il 2Q23E.
- Inoltre, stima che 513 milioni di MAU (vs. Street (511 milioni) e Premium Subs di 214 milioni (vs. Street è di 213 milioni).
- Il margine lordo sarà una metrica attentamente monitorata e l’analista si aspetta che Spotify continui a sottolineare che il 1Q23 è il minimo.
- Movimento dei prezzi Martedì le azioni SPOT hanno chiuso in rialzo dello 0,62% a 134,61 dollari.
