Nvidia (NASDAQ:NVDA) è pronta a superare ancora una volta le aspettative di Wall Street, trainata dalla crescente domanda di IA e dalla sua nuova architettura Blackwell.
Cosa è successo
Con una previsione del fatturato da 48 miliardi di dollari per il secondo trimestre e aspettative di crescita continua fino al 2026, il segmento Data Center dell’azienda rimane il principale motore di crescita, posizionando Nvidia per una leadership sostenuta nell’infrastruttura IA.
L’analista di Cantor Fitzgerald C.J. Muse ha aumentato la sua previsione di prezzo per Nvidia a 240 dollari, citando l’espansione dei data center guidata da Blackwell e la rapida accelerazione degli investimenti nell’IA.
Muse mantiene il suo rating “Overweight” sul titolo, osservando che il fatturato di Nvidia dovrebbe superare le stime di consenso fino al 2026.
Muse ha sottolineato la crescente domanda di calcolo per l’intelligenza artificiale e il lancio della nuova architettura Blackwell dell’azienda.
L’analista prevede che Nvidia registrerà nuovamente risultati superiori alle attese e aumenterà le sue previsioni quando pubblicherà i risultati del secondo trimestre fiscale il 27 agosto. Egli prevede un fatturato di 48 miliardi di dollari e un EPS di 1,06 dollari, rispetto alle aspettative di consenso di 45,8 miliardi di dollari e 1,00 dollaro per azione.
Le vendite dei data center rimangono il motore principale, con Muse che prevede 42,9 miliardi di dollari solo da questo segmento. Guardando al trimestre di ottobre, stima un fatturato di 55 miliardi di dollari e un EPS di 1,25 dollari, ancora una volta superiore alle previsioni di consenso di 52,6 miliardi di dollari e 1,18 dollari, con i data center che contribuiranno con circa 49,9 miliardi di dollari.
Perché è importante
A lungo termine, Muse prevede che il fatturato dei Data Center di Nvidia raggiungerà i 200 miliardi di dollari nel 2025 e i 300 miliardi nel 2026, ben al di sopra delle attuali previsioni di Wall Street, rispettivamente di 181 miliardi e 235 miliardi.
Egli prevede un utile per azione di 4,85 dollari nel 2025 e di 8,00 dollari nel 2026, rispetto alle previsioni di consenso di 4,37 dollari e 5,89 dollari.
Ha sottolineato l’accelerazione delle spese in conto capitale degli hyperscaler, che dovrebbero crescere del 57% nel 2025 e di un ulteriore 20% nel 2026, un pipeline di investimenti sovrani globali in IA pari a 1,5 trilioni di dollari e la crescente adozione da parte delle imprese come fattori chiave di questa espansione.
Muse ha riconosciuto le difficoltà attuali in Cina dovute alle restrizioni alle esportazioni di H20 e ai dazi, ma ha sostenuto che la maggior parte dei modelli sell-side già esclude tali ricavi.
Qualsiasi spedizione imprevista nella regione potrebbe quindi fornire un rialzo rispetto alle stime attuali. Ha inoltre osservato che i margini lordi di Nvidia dovrebbero raggiungere la fascia media del 70% entro la fine del 2025, sostenuti dal passaggio ai prodotti Blackwell e dai continui miglioramenti dell’efficienza.
L’analista ha sottolineato che la roadmap di Nvidia oltre Blackwell, compresa la piattaforma Rubin, rafforza ulteriormente la visibilità fino al 2026 e posiziona l’azienda per una leadership sostenuta nell’infrastruttura IA.
Prezzo delle azioni NVDA
Le azioni Nvidia sono in rialzo dello 0,92% a 182,11 dollari all’ultima verifica di lunedì.
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