Il Bitcoin (BTC) ha sovraperformato quasi tutte le principali classi di attività durante il conflitto tra Stati Uniti e Iran, secondo quanto dichiarato da Mike Novogratz, CEO di Galaxy Digital Inc (GLXY).
Novogratz ha affermato di aspettarsi che il BTC oscilli verso gli 80.000 dollari prima di incontrare una reale resistenza. “Non scambia in modo strabiliante, ma in questo periodo di guerra ha superato una miriade di altri asset”, ha osservato. “Non sono rimasti molti venditori sul mercato”.
L’analisi di Novogratz
All’inizio di questo mese, il Bitcoin è sceso a 67.000 dollari in concomitanza con l’impennata del petrolio sopra i 100 dollari e l’aumento dei rendimenti dei Treasury.
I mercati di Corea e Giappone, così come l’oro e l’argento, sono stati colpiti molto più duramente.
L’indice S&P 500 è rimasto sorprendentemente stabile, un fenomeno che Novogratz attribuisce in parte ai titoli growth statunitensi a grande capitalizzazione, come Nvidia Corp (NVDA), che operano come macchine da utili meno esposte agli shock energetici.
Intervenendo nell’ultimo episodio del podcast All Things Markets con Anthony Scaramucci, Novogratz ha sottolineato che i compratori continuano a manifestarsi sui ribassi del BTC e che la soglia degli 80.000 dollari sarà terreno di scontro.
Il tono generale è apparso cautamente rialzista, lontano da eccessi di euforia.
Egli ha inoltre previsto che gli stati del Golfo intraprenderanno probabilmente una massiccia espansione infrastrutturale per ridurre la propria dipendenza dallo Stretto di Hormuz.
Le previsioni dei mercati predittivi
Con il BTC che scambia vicino ai 69.000 dollari, gli scommettitori su Polymarket prezzano lo scenario rialzista di Novogratz e un sostanziale ribasso in modo quasi simmetrico.
Il contratto “Quale prezzo raggiungerà il Bitcoin nel 2026”, con un volume superiore ai 26 milioni di dollari, stima una probabilità del 74% di toccare gli 80.000 dollari e del 39% di raggiungere i 100.000 dollari.
Sul fronte opposto, una caduta a 55.000 dollari ha una probabilità del 70%, mentre la quota 45.000 dollari si attesta al 46%.
L’obiettivo di 80.000 dollari si trova a soli 11.000 dollari sopra il prezzo attuale, mentre il supporto a 55.000 dollari è circa 14.000 dollari al di sotto.
Tuttavia, gli scommettitori considerano il test del ribasso quasi altrettanto probabile, riflettendo quelle dinamiche di vendita dettate dal panico che i trader di criptovalute conoscono bene: le liquidazioni a cascata possono coprire distanze maggiori in discesa rispetto a quanto facciano i rally faticosi in salita.
La visione di Novogratz ricalca questa struttura: una salita graduale, senza però escludere un ulteriore affondo qualora la guerra dovesse subire un’escalation.
Sovraperformance relativa
La definizione di “asset performante” data da Novogratz giunge con una precisazione.
Il BTC registra ancora un calo di circa il 20% dall’inizio dell’anno e scambia circa il 45% al di sotto del suo massimo storico di ottobre, vicino ai 126.000 dollari. Dall’inizio del conflitto, il prezzo ha oscillato principalmente in un intervallo compreso tra 67.000 e 76.000 dollari.
Tuttavia l’oro, il presunto bene rifugio, è stato penalizzato del 17% a marzo, poiché l’aumento dei rendimenti reali ha schiacciato le tesi a favore di un allentamento monetario.
L’argento è crollato. Il BTC, invece, ha tenuto il supporto a 67.000 dollari e ha rimbalzato. Non si è trattato di un’ascesa verticale, ma di una prova di resilienza per un asset che, in teoria, avrebbe dovuto collassare insieme agli altri strumenti di rischio.
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