La scadenza trimestrale in contemporanea dei contratti futures e delle opzioni su azioni e indici porta con sé un aumento ‘meccanico’ dei volumi, ma non necessariamente impennate della volatilità
Sul cielo sopra Wall Street volteggiano oggi le famose quattro streghe, che fanno la loro apparizione ogni terzo venerdì di fine trimestre. Una volta erano solo tre, poi dal novembre del 2002 si è aggiunta la quarta, quella che simboleggia la scadenza dei contratti futures sui singoli titoli quotati a Wall Street. Le altre tre streghe rappresentano le scadenze delle opzioni su indici e singoli titoli, e quelle dei futures sugli indici.
LE STREGHE POSSONO PORTARE VOLATILITÀ
Tutte e quattro le categorie di contratti derivati hanno una scadenza trimestrale, che cade appunto il terzo venerdì del mese conclusivo di ciascun trimestre. Le streghe sono famose perché possono accompagnare, ma non per forza, impennate della volatilità. Nella scadenza di marzo 2021 il VIX che la misura arriva all’appuntamento abbastanza tranquillo, poco sopra i 20 punti, dopo aver sfiorato quota 40 a fine gennaio e prima ancora a fine ottobre dello scorso anno, ma comunque in rialzo rispetto a metà settimana…
Il presente articolo è stato redatto da FinanciaLounge.com.