STMicroelectronics N.V. scuote il comparto tecnologico di Piazza Affari annunciando un’imponente manovra di rifinanziamento sul mercato obbligazionario. Il gruppo italo-francese dei semiconduttori ha ufficializzato il lancio di un’emissione di obbligazioni senior unsecured convertibili per un ammontare nominale complessivo di 1,5 miliardi di dollari.
La notizia ha spinto gli operatori a monetizzare i recenti guadagni: nella prima ora di contrattazioni il titolo è arrivato a perdere il 2%, toccando un minimo a 66,05 euro. La pressione ribassista è proseguita nel pomeriggio, portando le azioni a registrare una flessione del 2,47% a quota 66,77 euro alle ore 14:25 CEST. Le prese di profitto si innestano in un quadro di eccezionale forza per la società, che da inizio 2026 ha messo a segno un rally del +165%, spinta dal boom di domanda nei segmenti automotive, intelligenza artificiale e data center, aggiornando il massimo storico a 69,70 euro lo scorso 3 giugno.
La struttura del maxi prestito e il piano di rimborso
Il collocamento, approvato dai consigli di gestione e sorveglianza e previsto per il 23 giugno 2026, è strutturato in due tranche da almeno 500 milioni di dollari ciascuna con ammissione alle negoziazione sull’Open Market di Francoforte:
- Tranche a 5 anni (scadenza 2031): prevede una cedola fissa semestrale tra lo 0,00% e lo 0,50%, con un premio di conversione iniziale stimato tra il 47,5% e il 52,5%.
- Tranche a 7 anni (scadenza 2033): offrirà una cedola semestrale tra lo 0,625% e l’1,125%, con un premio di conversione compreso tra il 50% e il 55%.
I proventi dell’operazione saranno destinati alla gestione aziendale ordinaria e al rimborso anticipato di un bond convertibile Zero Coupon da 750 milioni di dollari con scadenza 2027 ancora in circolazione. I portatori del titolo 2027 potranno convertire i bond in azioni o contanti a un prezzo di 45,10 dollari per azione entro il 1° luglio 2026, mentre il rimborso definitivo al valore nominale avverrà il 16 luglio.
Il giudizio degli analisti: impatto sull’EPS all’1%
Nonostante la reazione negativa del mercato, la comunità finanziaria promuove l’operazione. Gli analisti di Equita hanno confermato la raccomandazione Buy sul titolo Stm, mantenendo inalterato il target price a 76 euro. Gli esperti della sim milanese hanno specificato che la nuova emissione presenta un impatto diluitivo complessivamente molto contenuto, stimabile nell’ordine dell’1% nello scenario più sfavorevole rispetto all’attuale utile per azione (EPS Fully Diluted).
Per ulteriori aggiornamenti su questo argomento, aggiungi Benzinga Italia ai tuoi preferiti oppure seguici sui nostri canali social: X e Facebook.
Ricevi informazioni esclusive sui movimenti di mercato 30 minuti prima degli altri trader
La prova gratuita di 14 giorni di Benzinga Pro, disponibile solo in inglese, ti permette di accedere ad informazioni esclusive per poter ricevere segnali di trading utilizzabili prima di milioni di altri trader. CLICCA QUI per iniziare la prova gratuita.
Foto: Shutterstock
