Banco BPM ha recentemente annunciato l’intenzione di vendere un portafoglio di oltre 330 immobili non strumentali, nell’ambito del progetto “Square”. Il valore degli immobili è di circa 295 milioni di euro.
Cosa è successo
La decisione della banca di vendere questi asset è un passo significativo verso il raggiungimento degli obiettivi del piano industriale 2024-26, che prevede la dismissione del 50% degli asset non strumentali. Il completamento del progetto Square ridurrà il valore di bilancio di questi asset a 479 milioni di euro (valore proforma basato sui dati al 30.6.2024), rispetto ai 915 milioni di euro al 30.9.2023 (ultima data di riferimento prima dell’annuncio del piano).
La vendita, guidata dall’amministratore delegato Giuseppe Castagna, sarà effettuata in più tranche, a partire dalla fine del 2024, per soddisfare le condizioni per il rogito. Gli asset saranno ceduti a un veicolo di cartolarizzazione gestito da Phoenix Asset Management S.p.A. – società partecipata dal gruppo Pacific Investment Management Company (PIMCO) – e SPF Investment Management, investitore leader nel settore del credito strutturato.
Il veicolo emetterà titoli Mezzanine e Junior, che saranno acquistati da Phoenix Asset Management, e riceverà un prestito Senior da Banco BPM. Il prezzo di vendita al veicolo sarà sostanzialmente in linea con il fair value degli immobili.
Perché è importante
L’impatto complessivo dell’operazione sarà registrato nel terzo trimestre dell’anno e comporterà un onere a conto economico stimato in circa 18 milioni di euro, al netto dei relativi effetti fiscali. Banco BPM ha annunciato di essersi avvalso dell’assistenza di Alantra come advisor finanziario e di Chiomenti per gli aspetti legali dell’operazione.
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