Eni ha avviato trattative esclusive con il fondo Ares Alternative Credit Management per la vendita di una quota del 20% di Plenitude, la sua controllata attiva nel settore rinnovabili e retail.
L’accordo si basa su una valutazione equity compresa tra 9,8 e 10,2 miliardi di euro, corrispondente a oltre 12 miliardi di euro includendo il debito. La mossa si inserisce nella strategia “satellite” del gruppo, mirata a sviluppare unità specializzate in business low-carbon, in grado di attrarre investimenti esterni.
Cosa è successo
Secondo quanto comunicato giovedì da Eni, l’intesa con Ares rappresenta un passo fondamentale nella valorizzazione di Plenitude, dopo una selezione internazionale che ha coinvolto diversi attori finanziari di rilievo. L’obiettivo è potenziare la crescita dell’unità energetica, mantenendo un controllo strategico da parte di Eni.
Plenitude aveva già attratto l’interesse del fondo svizzero Energy Infrastructure Partners (EIP), che ha acquisito il 10% della società in due operazioni precedenti. Anche in quel caso, la valutazione complessiva superava i 10 miliardi di euro, confermando l’appetibilità del modello di business sviluppato da Eni nel segmento delle rinnovabili.
L’accordo con Ares sarà supportato da Mediobanca per Eni, mentre UniCredit e Deutsche Bank operano come advisor finanziari per Ares. L’iniziativa segue la linea già tracciata con la cessione del 30% di Enilive al fondo KKR e l’apertura a investitori nella futura divisione dedicata alla cattura e stoccaggio della CO₂ (CCS).
Perché è importante
La vendita di quote minoritarie permette a Eni di finanziare progetti low-carbon senza compromettere la capacità di investimento nel core business oil & gas. Questo approccio bilancia innovazione e ritorno finanziario, riducendo il rischio operativo.
L’interesse crescente da parte di investitori istituzionali rafforza la credibilità industriale e finanziaria delle unità satellite, rendendole più agili nell’attirare capitali e sviluppare nuove tecnologie. Il caso Plenitude rappresenta un esempio chiave di questo processo.
Infine, l’operazione con Ares si inserisce in un più ampio contesto di riposizionamento strategico di Eni, che punta a ottimizzare il proprio portafoglio, massimizzando valore sia nel green che nell’oil & gas tradizionale.
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