Le azioni Moncler registrano una leggera flessione, con un calo dell’1,77% a 50,96 euro, riflettendo la cautela del mercato sulle previsioni per il 2025. Nonostante la contrazione mensile, la performance su base annua rimane positiva, indicando una relativa tenuta.
Cosa è successo
Il recente aggiornamento del management e il consensus degli analisti indicano per il 2025 una fase di consolidamento, con ricavi attesi intorno ai 3,06 miliardi di euro, in calo dell’1,6% rispetto al 2024. Questa diminuzione modesta deriva soprattutto da un rallentamento nei consumi di lusso, maggiormente evidente in mercati chiave come Asia e Stati Uniti, e da un contesto valutario meno favorevole.
Nonostante il rallentamento, Moncler si conferma leader nel segmento premium del lusso tecnico, sostenuta dalla forza del brand e dallo sviluppo del canale diretto, che sta assumendo un peso crescente nelle vendite globali. Il risultato operativo riportato per il 2025 è stimato a 866 milioni di euro, con una marginalità del 28,3%, tra le più alte nel settore moda.
Si prevede un utile netto di 592 milioni, inferiore rispetto ai 639,6 milioni del 2024, dovuto a una minore leva operativa e a maggiori investimenti in marketing e innovazione. Nonostante ciò, la solidità finanziaria di Moncler rimane evidente, con generazione di cassa robusta e indebitamento sotto controllo.
Perché è importante
Il 2025 sembra destinato a essere un anno di transizione più che di inversione per Moncler, con la redditività ancora elevata e una solida capacità di investimento. Gli investitori sono invitati a monitorare la strategia di lungo termine della società, che punta su diversificazione geografica, sviluppo digitale e sostenibilità come leve di crescita future.
Intesa Sanpaolo ha confermato il rating buy ma ha rivisto il target price a 61 euro, lasciando aperto un potenziale upside di quasi 10 euro dal prezzo attuale, suggerendo margini interessanti per chi intende investire sul titolo.
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Foto: Sittipong Phokawattana via Shutterstock
