Harsh V. Kumar, analista di Piper Sandler, ha ribadito il rating Overweight su Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) con un target price di 171 dollari.
Kumar ha ridotto le stime sulla guida al trimestre di dicembre di Apple in vista degli utili della prossima settimana, a causa di un ambiente telefonico globale difficile, di una debolezza iniziale degli iPhone in Cina e di confronti leggermente difficili per Mac e iPad.
Precisamente, l’analista è inferiore di circa 2,7 miliardi di dollari alle aspettative per il trimestre di dicembre 2023, e il fattore più significativo è rappresentato dalle difficili vendite in Cina, data la concorrenza locale e un’economia poco brillante.
Per il trimestre in corso, l’analista prevede un EPS di 1,36 dollari, con un fatturato netto di 87,781 miliardi di dollari.
Anche se l’India fornirà una certa compensazione al calo delle vendite in Cina, l’analista ritiene che non sarà sufficiente a compensare le debolezze globali e della Cina.
Kumar prevede che l’India guadagnerà il 3%-4%, mentre la Cina calerà del 5%-6%. L’analista ha abbassato l’EPS per l’anno fiscale 24 a 6,39 dollari da 6,40 dollari.
Secondo l’analista, l’ultimo lotto di iPhone ha un rendimento relativamente simile a quello della serie iPhone 14 nell’attuale fase di rilascio.
L’analista aggiunge che la linea iPhone 15 Pro Max si sta comportando piuttosto bene rispetto agli altri modelli, il che potrebbe fornire ad Apple un leggero vantaggio in termini di ASP in questo ciclo.
Per quanto riguarda i tempi di consegna, i controlli dell’analista indicano che il tempo di consegna più lungo per un nuovo dispositivo è attualmente quello dell’iPhone 15 Pro Max, che si aggira intorno alle 4-5 settimane.
Inoltre, anche il modello 15 Pro sta registrando un numero elevato di aggiornamenti, che ha portato a uno slittamento delle consegne di circa 2-3 settimane dalla data dell’ordine.
Tuttavia, la domanda per il modello standard di iPhone 15 e per il modello 15 Plus è più o meno simile a quella della serie 14, se non addirittura più debole, aggiunge l’analista.
Per quanto riguarda le notizie riportate dai media sugli iPad pieghevoli, l’analista afferma che se un potenziale iPad pieghevole avrà successo, avrà tutte le possibilità di passare alla linea di iPhone nel 2025.
Inoltre, Kumar aggiunge che si tratta di una spinta necessaria per il segmento dei tablet e in particolare per l’iPad.
Kumar ha alzato le stime di EPS per l’anno fiscale 2025 a 6,88 dollari da 6,77 dollari.
Movimento dei prezzi
Le azioni AAPL sono in rialzo dello 0,73% a 168,10 dollari nell’ultimo controllo di venerdì.
