Le azioni Netflix, Inc. (NASDAQ:NFLX) sono salite dopo gli ottimi risultati del terzo trimestre del gigante dello streaming, spingendo l’analista Justin Patterson di KeyBanc Capital Markets a salire sul carro dei rialzisti dopo essere rimasto in disparte dal gennaio 2022.
Aggiornamento delle valutazioni
Patterson ha modificato il rating delle azioni Netflix portandolo a “Sector Weight” e fissando un target price di 510 dollari, che implica un potenziale di rialzo del 47% rispetto ai livelli attuali. Questo target price rivisto è determinato da un multiplo di valutazione pari a 25 volte gli utili stimati per il 2025.
La tesi di Netflix
“Netflix sta entrando nel 2024 come un’azienda più pulita”, ha osservato Patterson in un report. Egli ha basato la sua argomentazione sulla premessa che la condivisione a pagamento ha alterato la capacità dell’azienda di raggiungere altri 250 milioni di abbonati, mentre i riacquisti in corso dovrebbero sostenere un profilo di crescita di oltre il 25% degli utili per azione. Mercoledì scorso, Netflix ha rafforzato l’autorizzazione al riacquisto di 10 miliardi di dollari, che si aggiungono al miliardo di dollari rimanente dalla precedente allocazione.
Patterson ha inoltre evidenziato il consistente aumento dell’utile operativo e del free cash flow.
Analisi dettagliata delle prestazioni di Netflix
Analizzando i numeri, Patterson ha sottolineato che il fatturato del terzo trimestre di Netflix, pari a 8,5 miliardi di dollari, ha soddisfatto le aspettative del consenso. L’utile per azione di 3,73 dollari ha superato le stime del consenso di 3,51 dollari. Per quanto riguarda gli abbonamenti netti, una metrica fondamentale per gli utenti, Netflix ha registrato 8,2 milioni, superando le stime di 5,9 milioni.
Patterson prevede 13 milioni di aggiunte nette sia nel 2024 che nel 2025, incorporando solo parzialmente i benefici della condivisione a pagamento, che porteranno a una crescita degli utili per azione maggiore in questi anni.
“Sebbene la stagione degli utili del terzo trimestre 2023 sia ancora nelle sue fasi iniziali, riteniamo che Netflix sia un asset unico in grado di fornire agli investitori una crescita in diversi contesti economici”, ha dichiarato Patterson.
L’analista ha aumentato le stime sugli utili per azione per il 2023, 2024 e 2025 rispettivamente del 6%, 8% e 12%, arrivando a 12,08, 16,37 e 20,40 dollari. Inoltre, ha aumentato le proiezioni del flusso di cassa libero rispettivamente a 6,7, 7,1 e 8,9 miliardi di dollari.
Secondo i dati di Benzinga Pro, le azioni di Netflix sono salite del 12,84% a 390,64 dollari nel trading premarket.
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