Il leggendario investitore Warren Buffett ha lanciato l’allarme sui costi nascosti del trading attivo, avvertendo che questa abitudine erode silenziosamente la ricchezza mentre arricchisce Wall Street.
La lettera di Buffett agli azionisti evidenzia il costo nascosto del trading attivo
Nella sua lettera annuale del 2016 alla Berkshire Hathaway, Buffett ha avvertito che gli “investitori attivi”, ovvero coloro che acquistano e vendono frequentemente, spesso ottengono risultati inferiori agli investitori passivi in fondi indicizzati a causa dei costi e delle spese che accumulano, secondo Investopedia.
Al netto dei costi, “i loro risultati complessivi… saranno peggiori di quelli degli investitori passivi”, ha scritto Buffett.
La scommessa da 1 milione di dollari che ha dimostrato che i fondi indicizzati battono gli hedge fund
Buffett divide gli investitori in due categorie: i titolari di fondi indicizzati passivi e i trader attivi. Poiché entrambi i gruppi insieme costituiscono l’intero mercato, i loro rendimenti lordi, al lordo dei costi, dovrebbero essere più o meno gli stessi.
Ha sottolineato questo punto con la sua famosa scommessa da 1 milione di dollari nel 2007, sfidando i migliori hedge fund a battere un fondo indicizzato S&P 500 a basso costo in 10 anni.
Il risultato: il Vanguard 500 Index Fund ha registrato un rendimento annuo composto di circa il 7,1%, mentre un paniere di cinque fondi di hedge fund ha reso solo il 2,2% al netto delle commissioni e delle tasse.
“Persino i migliori gestori non sono riusciti a superare il freno di una struttura commissionale a due livelli”, ha affermato Buffett.
Potrebbe interessarti: Ecco la domanda che ha messo in ginocchio Warren Buffett per 50 anni
L’avvertimento di Buffett del 2015 sulla dura realtà dietro il sogno americano
Nell’aprile di quest’anno, il miliardario investitore ha anche messo in guardia sul carico fiscale, sottolineando che le plusvalenze a breve termine sono tassate a un’aliquota quasi doppia rispetto a quelle a lungo termine, riducendo ulteriormente i rendimenti netti.
Le case erano inaccessibili, i beni di prima necessità costavano più che mai e, nonostante lavorassero a tempo pieno, a volte anche di più, milioni di americani si sentivano ancora a un passo dal disastro finanziario.
Buffett aveva affrontato questo problema un decennio prima, non come un avvertimento sul futuro, ma come una descrizione della realtà dell’epoca.
“Sono milioni le persone che hanno vissuto il sogno”, ha affermato in un’intervista al PBS NewsHour nel 2015. “Ma a questo si è accompagnato un incubo americano”.
Buffett si riferiva alle persone che seguivano le regole della società e lavoravano duramente, ma non riuscivano comunque ad andare avanti.
Potrebbe interessarti: Warren Buffett: “Posso comprare tutto, tranne una cosa”
Per ulteriori aggiornamenti su questo argomento, aggiungi Benzinga Italia ai tuoi preferiti oppure seguici sui nostri canali social: X e Facebook.
Ricevi informazioni esclusive sui movimenti di mercato 30 minuti prima degli altri trader
La prova gratuita di 14 giorni di Benzinga Pro, disponibile solo in inglese, ti permette di accedere ad informazioni esclusive per poter ricevere segnali di trading utilizzabili prima di milioni di altri trader. CLICCA QUI per iniziare la prova gratuita.
Foto: Shutterstock
