BlackRock Inc. (BLK) sta assumendo una posizione sempre più rialzista sulle azioni statunitensi, evidenziando la previsione di impennata dell’80% degli utili nel settore dei semiconduttori per il 2026, nonostante il persistere delle tensioni geopolitiche e della volatilità dei mercati energetici.
- Il titolo NVDA è in movimento. È possibile consultare il grafico e l’andamento del prezzo qui.
Secondo il commento settimanale della società, i dati di LSEG mostrano che il previsto balzo dei profitti dei produttori di chip sta “contribuendo a spingere le revisioni al rialzo nel settore tecnologico e nelle prospettive generali” della performance azionaria statunitense.
Per l’intero comparto tecnologico si prevede ora una crescita degli utili del 43% nel 2026, rispetto al 26% dello scorso anno, mentre il premio di valutazione del settore è sceso ai minimi dalla metà del 2020.
La combinazione tra la decelerazione delle valutazioni e l’accelerazione della crescita dei profitti potrebbe riaccendere l’interesse per i pesi massimi dei semiconduttori come Nvidia Corp. (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD), Broadcom Inc. (AVGO) e Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM), aziende centrali per il boom dell’hardware legato all’intelligenza artificiale.
La crescita degli utili di AMD e NVDA
Nvidia rimane il pilastro degli utili del settore, con gli analisti che prevedono per l’anno fiscale 2026 ricavi per 215,94 miliardi di dollari, in crescita del 65% su base annua.
Il CEO Jensen Huang ha recentemente ribadito che l’azienda si aspetta “almeno” 1.000 miliardi di dollari di ricavi cumulativi dalle sue piattaforme chip Blackwell e Vera Rubin entro il 2027, sottolineando il dominio di Nvidia nei data center IA, nel calcolo iperscalabile e nelle implementazioni di IA sovrana.
Nel frattempo, AMD potrebbe capitalizzare sul segmento a più rapida crescita di questo mercato.
Si prevede che i ricavi della divisione data center del produttore di chip saliranno del 73% a 28,7 miliardi di dollari nel 2026, alimentati dalla crescente adozione della sua linea di GPU Instinct.
In particolare, i soli ricavi derivanti dalle GPU per data center di AMD sono previsti in più che raddoppiati, con un aumento del 114% su base annua a 15 miliardi di dollari.
L’azienda ha delineato un piano a lungo termine che enfatizza un tasso di crescita annuale composto (CAGR) superiore al 60% nelle vendite di data center per i prossimi tre-cinque anni.
L’altra faccia della medaglia…
Tuttavia, non tutti concordano con le rosee prospettive di BlackRock sulla crescita degli utili.
Il CEO di Citadel, Ken Griffin, ha dichiarato martedì che la chiusura dello Stretto di Hormuz potrebbe scatenare una recessione globale.
“Supponiamo che lo stretto resti chiuso per i prossimi 6-12 mesi: il mondo finirà in recessione”, ha affermato Griffin, secondo quanto riportato da CNBC. “Non c’è modo di evitarlo”.
Nvidia affronta attualmente rischi derivanti dai colli di bottiglia nella catena di fornitura legati allo stretto, in particolare per quanto riguarda l’elio e le materie prime. La prolungata chiusura di questa rotta marittima crea una grave crisi, costringendo gli investitori a fare i conti con i vincoli di produzione e l’aumento dei costi logistici.
Anche l’investitore Michael Burry, celebre per aver previsto il crollo immobiliare del 2008, sta scommettendo contro Nvidia.
Strategie di trading
Se la previsione rialzista di BlackRock dovesse confermarsi, l’intero complesso dei semiconduttori potrebbe alimentare la prossima fase del rally azionario statunitense, compensando i venti contrari macroeconomici derivanti dall’impennata del petrolio causata dalla guerra.
Gli investitori alla ricerca di crescita con un solido momentum degli utili potrebbero considerare questo come un punto di svolta, in cui la domanda di infrastrutture IA diventa il principale motore dei profitti del mercato per il 2026 e oltre.
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Foto: Thrive Studios ID / Shutterstock
