Warren Buffett ama i titoli che pagano dividendi, e Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) è il titolo con il dividendo più alto nel suo portafoglio. Purtroppo per Buffett, Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A) (NYSE:BRK.B) ha perso 3,76 miliardi di dollari sulla sua partecipazione in Kraft Heinz nel secondo trimestre.
Questo potrebbe portare Buffett a vendere completamente Kraft Heinz?
Kraft si è fusa con Heinz nel 2015 per diventare uno dei più grandi produttori di alimenti e bevande degli Stati Uniti. Entrambi i nomi sono immediatamente riconoscibili in tutto il mondo per la maionese e il ketchup. Ma non è tutto: sotto l’egida di Kraft Heinz ci sono anche marchi importanti come Velveeta, Oscar Mayer e Philadelphia Cream Cheese. Berkshire ha iniziato a investire in Heinz nel 2013 e le sue azioni sono state trasferite a Kraft Heinz dopo la fusione.
All’epoca sembrava un matrimonio perfetto. Il ketchup
Heinz e la maionese Kraft si trovano nelle dispense e nei frigoriferi di tutto il mondo. Ecco perché l’investimento di Berkshire in Kraft Heinz sembrava una classica operazione di acquisto e possesso a lungo termine. Era in linea con la filosofia di Buffett di investire in marchi iconici con una forte quota di mercato, come Coca-Cola (NYSE:KO) e Chevron (NYSE:CVX).
Kraft Heinz paga attualmente un dividendo del 5,97%, che è un rendimento molto rispettabile sotto ogni punto di vista. Tuttavia, uno sguardo più approfondito a Kraft Heinz potrebbe spiegare perché i principali azionisti potrebbero cercare di premere il pulsante di espulsione.
Il dividendo di Kraft Heinz sembra impressionante a prima vista, ma non ha portato allo stesso pagamento a cui gli azionisti di Kraft Heinz si sono abituati.
Questo perché il titolo Kraft Heinz è in una fase di forte calo dall’agosto 2024, quando era scambiato intorno ai 35 dollari. Il rendimento per il 2024 era del 4,73%, ma il titolo Kraft Heinz ha chiuso l’anno intorno ai 30 dollari e ha pagato circa 1,41 dollari per azione.
Le azioni Kraft Heinz hanno toccato il minimo di 25,53 dollari a 52 settimane all’inizio di luglio, per poi risalire a 28,68 dollari prima di ritirarsi a circa 27 dollari nelle ultime sessioni. Il dividendo del 5,97% è impressionante sulla carta. Tuttavia, gli investitori che puntano sul reddito passivo non possono fare affidamento su un dividendo ad alto rendimento se il prezzo delle azioni della società non esce dalla crisi.
Sfortunatamente per Kraft Heinz, non c’è una via d’uscita facile dalle difficoltà attuali. Sì, i prodotti principali dell’azienda hanno una quota di mercato forte, ma i fondamentali sottostanti dell’attività stanno giocando a sfavore di Kraft Heinz. Kiplinger stima che Kraft Heinz abbia contratto 33 miliardi di dollari di debiti per completare la fusione da 45 miliardi di dollari e riporta inoltre che 20 miliardi di dollari di tale debito rimangono insoluti.
Un debito così elevato può diventare un peso per le azioni di qualsiasi società, compresa Kraft Heinz.
L’effetto negativo del debito sulle prestazioni azionarie di Kraft Heinz diventa ancora più evidente se si esamina l’andamento del prezzo delle azioni dopo la fusione. Le azioni Kraft Heinz venivano scambiate a circa 46 dollari nel periodo di luna di miele dopo la fusione e hanno raggiunto un picco di 90 dollari a metà del 2017. Da allora, il prezzo delle azioni è crollato di quasi il 70% fino al livello attuale. Tutto sommato, non è un bel quadro, anche con un dividendo che si avvicina al 6%.
Si ipotizza addirittura che Kraft Heinz potrebbe andare incontro a una scissione. Con tutto questo che turba il quadro generale, non è difficile capire perché Buffett e Berkshire Hathaway potrebbero prepararsi a liquidare le azioni Kraft Heinz, o almeno una parte consistente di esse. Una massiccia vendita di azioni da parte di Berkshire potrebbe essere la goccia che fa traboccare il vaso.
Per ulteriori aggiornamenti su questo argomento, aggiungi Benzinga Italia ai tuoi preferiti oppure seguici sui nostri canali social: X e Facebook.
Ricevi informazioni esclusive sui movimenti di mercato 30 minuti prima degli altri trader
La prova gratuita di 14 giorni di Benzinga Pro, disponibile solo in inglese, ti permette di accedere ad informazioni esclusive per poter ricevere segnali di trading utilizzabili prima di milioni di altri trader. CLICCA QUI per iniziare la prova gratuita.
Foto: Shutterstock
