Cathie Wood ha mancato la maggior parte del rally di Nvidia dopo aver liquidato il titolo all’inizio del 2023.
Lunedì, i suoi fondi ARK Invest ne hanno acquistato una quota del valore di circa 63 milioni di dollari, vendendo una tranche di quasi pari valore di AMD per finanziare l’operazione.
ARK ha rilevato 300.017 azioni di Nvidia Corp. (NVDA) a fronte della vendita di 110.207 azioni di Advanced Micro Devices Inc. (AMD), secondo quanto emerso dall’informativa giornaliera sulle operazioni della società.
Il rimpasto del portafoglio è avvenuto dopo che Nvidia e MediaTek hanno svelato al Computex 2026 il superchip RTX Spark, un processore Grace-Blackwell che accoppia una CPU Arm a 20 core con un massimo di 128 GB di memoria unificata, puntando direttamente al territorio x86 che AMD condivide con Intel da quattro decenni.
Ad aggiungere ulteriori notizie ribassiste sul titolo, il principale consigliere indipendente di AMD, Nora Denzel, ha venduto separatamente 10.447 azioni per circa 5,45 milioni di dollari tra il 29 maggio e il 2 giugno, con la tranche più consistente registrata nello stesso giorno della vendita da parte di ARK.
Lo scetticismo di lunga data di Wood su Nvidia
Dopo essere uscita dal capitale all’inizio del 2023, Wood ha trascorso l’intero periodo del rally sostenendo che ci sarebbero stati “decine” di vincitori nel campo dell’IA e che Tesla, e non Nvidia, rappresentasse la più grande scommessa sull’intelligenza artificiale per ARK.
Secondo quanto riferito, ARK ha azzerato la maggior parte della sua posizione su Nvidia tra la fine del 2022 e l’inizio del 2023, quando le azioni scambiavano intorno ai 15 dollari (valore rettificato per il frazionamento), per poi alleggerire le proprie partecipazioni in Nvidia di un ulteriore 17,5% nel primo trimestre di quest’anno.
A far cambiare la tesi d’investimento potrebbe essere stata la prospettiva dell’IA edge offerta dall’RTX Spark.
Il chip è apparentemente in grado di far girare localmente modelli linguistici da 120 miliardi di parametri, spostando la frontiera del calcolo IA dal data center al PC dell’utente finale. La scommessa di Wood sembra ora basarsi sul fatto che l’IA agenziale locale innescherà un superciclo di aggiornamento dei PC che vede Nvidia in pole position per vincere la sfida.
Polymarket aveva già prezzato la svolta
Il mercato di Polymarket sulla più grande azienda per capitalizzazione a fine 2026 assegna ora a Nvidia una probabilità del 75% di chiudere l’anno come prima società al mondo per valore di mercato, in rialzo rispetto al 50% di poche settimane fa. Google si colloca al secondo posto con il 13%, seguita da Apple al terzo con il 10%.
Polymarket stima che il titolo, attualmente scambiato intorno ai 222 dollari, abbia una possibilità del 50% di raggiungere i 240 dollari entro questo mese.
La probabilità di uno scoppio della bolla dell’IA è attualmente quotata al 22%.
Le previsioni di Tigress
L’analista di Tigress Financial, Ivan Feinseth, ha aumentato questa settimana il suo target price su NVDA a 425 dollari dai precedenti 360 dollari, mantenendo una raccomandazione Strong Buy, il che implica un potenziale rialzo di circa il 92%. L’operazione di Wood si allinea adesso alla direzione indicata dai mercati di previsione.
Mentre Cathie Wood esprime la propria scommessa su un ecosistema dominato da Nvidia, AMD scambia ancora vicino ai massimi storici, suggerendo che il produttore di chip non è affatto intenzionato a cedere la corona dei PC senza combattere.
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