Giovedì i titoli dei semiconduttori hanno registrato un calo, poiché l’ultimo report trimestrale di Oracle Corporation (ORCL) ha trasmesso un messaggio contrastante a Wall Street, determinando una flessione dei principali nomi del settore dei chip nelle prime fasi di negoziazione.
Nvidia Corp. (NVDA), Broadcom Inc. (AVGO), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Marvell Technology Inc. (MRVL), Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM), Micron Technology Inc. (MU), Intel Corp. (INTC) e Arm Holdings plc (ARM) hanno tutti chiuso in rosso dopo l’aggiornamento.
Oracle ha delineato un piano aggressivo per espandere la propria infrastruttura di intelligenza artificiale, anche se i risultati hanno lasciato gli investitori divisi. L’azienda intende aumentare le spese in conto capitale di 15 miliardi di dollari nell’anno fiscale 2026 per contribuire a convertire in entrate quello che ha definito un portafoglio ordini record di 523 miliardi di dollari.
Risultati trimestrali: EPS solido, ricavi modesti
Oracle prevede inoltre un aumento delle vendite pari a 4 miliardi di dollari entro l’anno fiscale 2027, grazie all’accelerazione della domanda guidata dall’IA. Il trimestre ha registrato un aumento del 54% dell’utile per azione rettificato, che ha raggiunto i 2,26 dollari, superando le aspettative, ma i ricavi sono stati modesti, attestandosi a 16,06 miliardi di dollari.
Gli obblighi di prestazione residui sono aumentati del 433% su base annua, raggiungendo i 523 miliardi di dollari, riflettendo la crescente domanda dei servizi cloud e di IA dell’azienda.
Il CFO Doug Caring ha affermato che Oracle amplierà la propria capacità solo quando avrà raggiunto gli obiettivi di redditività, sottolineando che gran parte del portafoglio ordini è legato a contratti pluriennali di infrastruttura di IA per clienti quali Nvidia e Meta Platforms Inc. (META).
Nonostante abbia registrato un flusso di cassa libero negativo di 10 miliardi di dollari per il trimestre, gli analisti considerano la strategia ad alto impiego di capitale di Oracle essenziale per competere nella corsa alle infrastrutture di IA in rapida evoluzione.
Oracle ha riportato un aumento del 66% dei ricavi delle infrastrutture cloud e ha dichiarato che intende aggiungere 64 nuove regioni cloud a livello globale, rafforzando il suo obiettivo di diventare un fornitore fondamentale nell’era dell’IA.
Pressioni geopolitiche
Il settore dei chip in generale sta già affrontando una maggiore pressione geopolitica, poiché gli Stati Uniti stanno rafforzando i controlli sulle esportazioni di semiconduttori avanzati verso la Cina, uno dei principali mercati finali e polo produttivo globale.
Nvidia sta implementando un nuovo software per tracciare dove vengono distribuiti i suoi processori IA, nel tentativo di prevenire trasferimenti illegali verso mercati soggetti a restrizioni. Il sistema di tracciamento sarà lanciato per i suoi ultimi chip Blackwell AI e successivamente esteso alle generazioni Hopper e Ampere.
L’iniziativa fa seguito alle accuse mosse dal Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti contro due cittadini cinesi accusati di contrabbando di processori H100 e H200 di Nvidia in Cina.
Allo stesso tempo, Pechino sta inasprendo i requisiti di approvazione per alcuni chip IA di Nvidia, nel tentativo di ridurre la dipendenza dalla tecnologia straniera e triplicare la produzione interna di chip IA entro il 2026.
Andamento dei prezzi
Le azioni Nvidia hanno registrato un calo dell’1,37% a 181,26 dollari durante il trading pre-market di giovedì, secondo i dati di Benzinga Pro. Le azioni Oracle hanno registrato un calo del 12,38% a 195,40 dollari.
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Foto: JRdes via Shutterstock
