Sempre più investitori privati si affidano all’intelligenza artificiale per l’analisi dei titoli e la gestione del portafoglio, nel tentativo di ottenere un vantaggio competitivo sul mercato.
Un utente di Reddit ha recentemente dichiarato di aver utilizzato il modello linguistico di grandi dimensioni Claude Opus 4.6 della startup Anthropic per costruire un sistema di selezione dei titoli basato sulla filosofia di investimento di Warren Buffett, presidente di Berkshire Hathaway Inc.. L’obiettivo dell’esperimento era lineare: testare l’efficacia dell’IA nella selezione azionaria e analizzare, a posteriori, le performance di un portafoglio guidato esclusivamente dal modello.
L’utente ha fornito all’LLM le lettere agli investitori scritte da Buffett dal 1977 al 2024, chiedendo di estrarre i principi di investimento più ricorrenti e di elaborare un sistema di punteggio basato su di essi. Al modello è stato poi sottoposto un campione “cieco” di 50 titoli, corredati esclusivamente da dati finanziari: 20 partecipazioni in stile Berkshire, 15 candidati value e 15 titoli speculativi.
In una simulazione di backtesting, il portafoglio generato dall’IA ha registrato un rendimento di circa il 134% dal 2020, sovraperformando sia il portafoglio equiponderato di Buffett che l’indice S&P 500. Tuttavia, il portafoglio reale ponderato di Buffett ha mantenuto il primato con un rendimento di circa il 165%, trainato principalmente dalla massiccia esposizione di Berkshire in Apple Inc. (AAPL).
Analizziamo ora alcune delle scelte più rilevanti e sorprendenti effettuate dal modello di intelligenza artificiale.
Alphabet
Alphabet Inc. (GOOGL) è risultata la partecipazione principale nel portafoglio elaborato dall’IA. Il titolo ha guadagnato il 71% nell’ultimo anno. Alla fine di dicembre, Berkshire Hathaway aveva una quota nella società del valore di 5,59 miliardi di dollari.
Visa
Le azioni di Visa Inc. (V) hanno registrato una flessione del 12% nell’ultimo anno. Berkshire aveva una partecipazione di 2,91 miliardi di dollari nel colosso dei pagamenti alla fine dello scorso anno.
Procter & Gamble
Sebbene Berkshire Hathaway abbia avuto quote di Procter & Gamble Co. (PG) in passato, il titolo non fa attualmente parte del suo portafoglio. Le azioni PG hanno segnato un calo del 4,3% negli ultimi 12 mesi.
Coinbase Global
Coinbase Global Inc. (COIN) ha rappresentato la scelta più inaspettata. Storicamente, Buffett si è sempre tenuto lontano dalle criptovalute, esprimendosi spesso contro di esse. L’autore del post su Reddit ha spiegato che l’algoritmo ha probabilmente selezionato Coinbase perché le sue metriche finanziarie la facevano apparire più come un investimento di tipo value che come una scommessa sul comparto cripto.
“Attualmente, grazie a un margine di profitto di circa il 39% e a un basso indebitamento, la società presenta le caratteristiche tipiche di un titolo value”, ha osservato l’utente. “A seconda di come si valuti questo esperimento, la scelta di Coinbase può essere interpretata in modo positivo o negativo”.
Texas Instruments
Anche Texas Instruments Inc. (TXN) ha attirato l’attenzione, dato che Berkshire non ha mai avuto azioni della società. Un altro utente di Reddit ha commentato che il produttore di semiconduttori rappresenta una scelta in perfetto stile Buffett, grazie alla sua forte posizione di dominio nel mercato dei chip analogici, ai flussi di cassa stabili e a una solida cronologia di remunerazione del capitale.
Moody’s
Le azioni di Moody’s Corp. (MCO) hanno recentemente subito una flessione insieme ad altri titoli di dati finanziari, a causa dei timori che l’intelligenza artificiale possa stravolgere il settore. Il titolo ha perso il 13% nell’ultimo mese. Berkshire possiede una partecipazione nella società pari a 12,6 miliardi di dollari.
Continua a leggere: Svelate le ultime mosse di Warren Buffett prima di lasciare Berkshire
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Foto: © Paul Efird/News Sentinel via Imagn
