La battaglia fra robotaxi ha appena smesso di essere politicamente corretta. Il dibattito non riguarda più il fatto che l’autonomia funzioni o meno, la domanda ora è chi possiede l’economia del futuro del mercato dei servizi di trasporto e app ride-hailing. E quando Tesla Inc (TSLA), Waymo, società di Alphabet Inc (GOOG) (GOOG), e Uber Technologies Inc (UBER) si scontrano, il campo di battaglia si sposta dai traguardi ingegneristici ai modelli di business che possono scalare in modo redditizio.
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Tesla: la narrativa è la sua arma
Tesla è tornata, scuotendo il mercato. L’azienda afferma che prevede di eliminare i conducenti di sicurezza in gran parte di Austin entro la fine dell’anno e mira a gestire robotaxi in un massimo di 10 aree metropolitane.
L’analista di JPMorgan Doug Anmuth osserva che annunci come questi sono diventati un fattore di volatilità per i titoli delle società di ridesharing, anche se Tesla è ancora indietro rispetto ai circa 100 milioni di miglia completamente autonome e ai volumi di viaggio molto più elevati di Waymo. Secondo Anmuth, la forza di Tesla risiede nel suo slancio, ovvero nella capacità di influenzare i mercati attraverso vittorie normative e un posizionamento aggressivo, anche se le implementazioni commerciali sono ancora molto indietro.
Waymo: standardizzazione al posto dello spettacolo
Mentre Tesla fa notizia, Waymo sta conquistando terreno. Anmuth sottolinea che l’unità di Alphabet prevede di triplicare le implementazioni commerciali da cinque a quindici mercati statunitensi nel 2026, estendendo anche il servizio autostradale a Phoenix, Los Angeles e alla Bay Area.
In particolare, Anmuth indica l’accesso agli aeroporti, che rappresenta circa il 15% dei ricavi di Uber nel settore della mobilità e un segmento con margini più elevati, come un campo di battaglia in cui Waymo è posizionata per dominare.
Se gli aeroporti diventeranno il banco di prova per l’economia dei robotaxi, Anmuth sostiene che la disciplina di Waymo potrebbe contare più del clamore suscitato da Tesla.
Uber: la strategia del sistema operativo
Le azioni Uber hanno registrato un calo di circa il 13% dopo la pubblicazione dei risultati finanziari, e Anmuth attribuisce tale flessione alle preoccupazioni relative al rallentamento dell’espansione dei margini e al timore che Uber possa alla fine dover investire maggiormente in risorse AV. Tuttavia, egli rimane ottimista, sottolineando la strategia di Uber di integrare più di 10 implementazioni AV entro la fine del 2026 attraverso partner quali WeRide e Baidu Inc (BIDU), piuttosto che costruire autonomamente le proprie flotte.
A suo avviso, Uber punta a diventare il sistema operativo per l’autonomia, mentre altri investono capitali nella produzione di hardware.
Si possono definire tre filosofie: Tesla accelera, Waymo standardizza, Uber orchestra.
E, secondo Anmuth, il 2026 rivelerà chi sta costruendo un business e chi sta costruendo una mitologia.
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Immagine creata utilizzando l’intelligenza artificiale tramite DALL-E
