Goldman Sachs continua a scommettere forte su Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), anche dopo che il titolo ha subito uno scivolone all’indomani del keynote della WWDC 2025 di lunedì.
La reazione del titolo è stata, in linea di massima, simile al calo del 2% registrato l’anno scorso dopo la WWDC 2024. Il motivo? Aggiornamenti sull’intelligenza artificiale un po’ sottotono e un rinnovamento di Siri rimandato hanno deluso gli investitori che si aspettavano un balzo in avanti nel campo dell’AI generativa.
Siri è stata menzionata solo poche volte nel keynote, un contrasto netto rispetto alle 54 menzioni durante la WWDC 2024. Questa omissione ha alimentato le preoccupazioni degli investitori sulla posizione di Apple nella corsa all’AI generativa contro competitor del calibro di Microsoft Corp. (NYSE:MSFT) e Alphabet Inc (NASDAQ:AAPL).
Eppure, Goldman Sachs rimane decisamente rialzista, con l’analista Michael Ng che ha ribadito il rating “Buy” e un price target di 253 dollari, il che implica un potenziale rialzo del 25,6% dalla chiusura di lunedì.
Goldman: l’ecosistema Apple continua a creare valore
Mentre la mancanza di breakthrough nell’AI è stata ampiamente notata, Apple ha concentrato la WWDC25 sul perfezionamento dei suoi sistemi operativi su tutte le piattaforme, introducendo un nuovo standard visivo noto come Liquid Glass. Il rinnovamento dell’interfaccia utente porta elementi traslucidi e adattivi su iOS 26, iPadOS 26, macOS 26, watchOS 26 e visionOS 26.
Sono stati anche rilasciati aggiornamenti per Apple Intelligence. Questi includono la traduzione in tempo reale per Messaggi, FaceTime e chiamate, strumenti migliorati per la creazione di immagini tramite Genmoji e Image Playground, e nuove funzionalità di Visual Intelligence che consentono ai contenuti sullo schermo di attivare azioni contestuali come la creazione di eventi del calendario o il tracciamento degli acquisti.
Ng ha affermato che gli aggiornamenti erano “in linea con le basse aspettative degli investitori” e ha sottolineato la capacità di Apple di mantenere l’engagement degli utenti nel suo ecosistema anche in assenza di innovazioni da prima pagina.
Ha aggiunto che gli aggiornamenti software incrementali e l’unificazione del design dell’azienda dovrebbero posizionarla bene in vista dei previsti refresh hardware, inclusi i modelli di iPhone pieghevoli e ultra-sottili in arrivo tra il 2025 e il 2027.
“Riteniamo che Apple continui a dimostrare la migliore innovazione hardware consumer della categoria con una base crescente in Apple Intelligence”, ha detto Ng nel suo report post-keynote.
Ng ha evidenziato la durata della base installata di Apple e la sua capacità di monetizzare gli utenti attraverso i servizi.
Ha affermato che questi fattori dovrebbero “sostenere il multiplo premium di Apple” e segnare un punto di svolta nel business dei Servizi dell’azienda, che si prevede guiderà la maggior parte della crescita dell’utile lordo nei prossimi cinque anni.
Goldman prevede un fatturato per l’anno fiscale 2025 di 409 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai 391 miliardi di dollari del 2024, e vede gli utili per azione salire da 7,16 dollari nel 2025 a 8,80 dollari entro il 2027. L’azienda si aspetta che il free cash flow yield di Apple raggiunga il 4,8% entro il 2027, con una compressione della valutazione che porterà il suo rapporto prezzo/utili a 22,9x.
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