Il capo della ricerca di Fundstrat Global Advisors, Tom Lee, pensa che l’attuale mercato rialzista continuerà fino al 2035, grazie alle tendenze demografiche dei millennial e alle tecnologie innovative, come l’intelligenza artificiale e la blockchain.
La demografia guida i cicli di mercato
In un’intervista pubblicata giovedì su The Master Investor Podcast, Lee ha spiegato il suo approccio basato su dati concreti che collega la demografia all’andamento del mercato. “I dati demografici spiegano davvero quasi tutti i mercati rialzisti dal 1890”, ha detto Lee, sottolineando che i picchi dei mercati rialzisti coincidono con i picchi della forza lavoro generazionale.
Lee ha indicato i modelli storici: i baby boomer hanno raggiunto il picco nel 1999, la Generazione X nel 2018, mentre i millennial non raggiungeranno il loro picco fino al 2035. “Questi sono come punti di riferimento approssimativi per quando si verificano i picchi effettivi”, ha spiegato.
Nuovo mercato rialzista nonostante la recente volatilità
Sebbene i mercati siano generalmente in crescita dal 2020, Lee riconosce che due cali del 20% hanno creato confusione. “Si è trattato di una ripresa davvero discontinua dai minimi del 2020”, ha affermato, individuando l’inizio di un nuovo mercato rialzista dopo la correzione di febbraio-aprile 2025.
L’attuale andamento del mercato sostiene l’ottimismo. L’S&P 500, monitorato dall’SPDR S&P 500 (NYSE:SPY), ha chiuso giovedì a 6.501,86, con un aumento del 10,79% da inizio anno e dell’85,34% in cinque anni.
Il Nasdaq Composite, monitorato dall’Invesco QQQ Trust, Series 1 (NASDAQ:QQQ), ha guadagnato il 12,57% dall’inizio dell’anno, mentre il Dow Jones Industrial Average, monitorato dall’SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (NYSE:DIA), è salito del 7,65%.
I cambiamenti strutturali favoriscono i mercati statunitensi
Lee vede tre fattori chiave a sostegno delle sue previsioni decennali. In primo luogo, l’aumento della forza lavoro in età lavorativa negli Stati Uniti, con l’ingresso dei millennial e della Generazione Z negli anni di massimo reddito. In secondo luogo, nei prossimi 20 anni si assisterà a un sostanziale trasferimento di ricchezza dal credito all’esposizione azionaria.
In terzo luogo, gli Stati Uniti guidano importanti cambiamenti strutturali nelle tecnologie di IA e blockchain. Lee prevede che queste tendenze daranno impulso al settore finanziario, che potrebbe raggiungere il 40% dell’indice S&P 500, insieme ai benefici del settore sanitario.
Conferma del mercato dell’ottimismo a lungo termine
La ricerca di Ryan Detrick del Carson Group sostiene il potenziale di un mercato rialzista prolungato. Analizzando 50 anni di dati, Detrick ha scoperto che i mercati rialzisti che durano fino al terzo anno in genere continuano per almeno cinque anni in totale, con l’attuale mercato rialzista di 31 mesi che mostra modelli simili ai precedenti storici.
Lee ha già dimostrato di saper prevedere correttamente il minimo di mercato del 2009 con un mese di anticipo, dimostrando l’efficacia della sua metodologia incentrata sui dati demografici nel guidare le principali transizioni di mercato.
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