In un podcast pubblicato mercoledì con Dwarkesh Patel, il CEO di Nvidia Corp (NVDA), Jensen Huang, ha respinto l’idea che l’hardware per l’intelligenza artificiale stia diventando una semplice commodity.
Huang ha descritto la missione principale di Nvidia come un “viaggio incredibile” volto a trasformare gli elettroni in preziosi token digitali.
“La quantità di maestria, ingegneria, scienza e invenzione necessaria per rendere quel token prezioso… è ben lungi dall’essere compresa appieno”, ha dichiarato Huang.
Egli ha respinto la tesi secondo cui Nvidia sarebbe semplicemente una software house che utilizza Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSM) come mero intermediario.
La “torta a cinque strati” incredibilmente complessa
Huang ha descritto l’IA come una “torta a cinque strati”, sottolineando che Nvidia opera su ogni singolo livello.
Sebbene l’azienda collabori con fornitori a monte come Micron Technology Inc (MU) e SK Hynix per la memoria ad alta larghezza di banda (High Bandwidth Memory), Huang insiste sul fatto che le fasi gestite da Nvidia siano “follemente difficili”.
La sfida dei TPU e la mentalità vincente
La conversazione ha affrontato la minaccia posta dai circuiti integrati specifici per applicazione (ASIC) personalizzati e dalle Tensor Processing Units (TPU) di Alphabet Inc (GOOGL) (GOOG).
Huang ha argomentato che la versatilità di Nvidia e l’efficienza in termini di “token per watt” la mantengono in una posizione di vantaggio. Ha inoltre rifiutato l’ipotesi che Nvidia possa perdere il controllo sui mercati principali o sugli sviluppatori.
“Non state parlando con qualcuno che si è svegliato perdente. Quell’atteggiamento da perdente, quella premessa da perdente non ha senso per me. Non siamo un’automobile. Non siamo un’automobile”, ha detto Huang a Patel. Ha spiegato che, a differenza delle auto, che sono facilmente sostituibili, gli ecosistemi informatici sono “difficili da rimpiazzare”.
Portata della catena di fornitura e vantaggio TCO
Il vantaggio competitivo di NVIDIA si estende anche ai suoi massicci impegni d’acquisto. Patel ha citato rapporti secondo cui Nvidia ha quasi 100 miliardi di dollari di impegni con fonderie e partner di packaging.
Huang ha confermato che questi investimenti consentono a Nvidia di “costruire per un futuro” su una scala da trilioni di dollari.
Infine, Huang ha affermato che il costo totale di proprietà (TCO) di Nvidia rimane imbattuto. “Nessuno può dimostrarmi che oggi esista al mondo una singola piattaforma con un miglior rapporto prestazioni-TCO. Nemmeno un’azienda”, ha dichiarato, sfidando i concorrenti a dimostrare i propri vantaggi in termini di costi su benchmark pubblici.
Andamento del titolo NVDA
Le azioni Nvidia hanno registrato una flessione dello 0,50% a 197,87 dollari durante le contrattazioni pre-market di giovedì, secondo i dati di Benzinga Pro.
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