Le scommesse con leva finanziaria contro alcuni dei maggiori leader di mercato del 2025 hanno avuto esiti decisamente negativi. Una serie di ETF legati inversamente a Nvidia Corp (NVDA), Tesla Inc (TSLA) e all’oro si sono ritrovati in fondo alle classifiche di rendimento di quest’anno, sottolineando quanto possano essere penalizzanti il compounding e lo slancio per i trader al ribasso.
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Le strategie ribassiste su IA, veicoli elettrici e oro incontrano difficoltà
Tra i titoli in ritardo, spiccano il T-Rex 2X Inverse Nvidia Daily Target ETF (NVDQ) e il T-Rex 2X Inverse Tesla Daily Target ETF (TSLZ) per i loro forti cali. Entrambi i fondi cercano di ottenere il doppio del rendimento giornaliero opposto dei rispettivi titoli, una formula che funziona solo quando il sottostante scende costantemente.
Invece, Nvidia e Tesla hanno entrambe goduto di un’impennata nel 2025, aiutate dal rinnovato entusiasmo degli investitori per le infrastrutture di intelligenza artificiale e i veicoli elettrici. Il risultato: NVDQ e TSLZ hanno subito una significativa perdita di valore.
NVDQ ha registrato un calo di oltre il 72% da inizio anno, mentre TSLZ è sceso del 74%.
Le scommesse al ribasso sull’oro perdono il loro splendore
La ripresa dell’oro ha penalizzato anche i prodotti inversi con leva finanziaria. Il MicroSectors Gold –3X Inverse Leveraged ETN (DULL), una scommessa sul calo dei prezzi dell’oro, è stato tra i prodotti con le performance più deboli dell’anno.
Quando i prezzi dell’oro hanno toccato nuovi record nel 2025, tra tensioni geopolitiche e una rinnovata domanda di beni rifugio, il DULL ha perso circa il 24% in un solo mese.
Le perdite non finiscono qui
Gli ETF inversi e con leva finanziaria amplificano i rendimenti, o le perdite, attraverso azzeramenti giornalieri, che possono erodere rapidamente il valore in mercati volatili. Anche quando l’asset sottostante si muove lateralmente, il compounding giornaliero può causare un significativo decadimento nel tempo.
Questo effetto è stato particolarmente duro per il GraniteShares’ 2x Short Nvidia ETF (NVD), un altro prodotto inverso sul gigante dell’IA, che ha registrato un calo del valore del 72% da inizio anno.
Quando si possiede un prodotto inverso con leva finanziaria in condizioni di volatilità, ogni rimbalzo intacca il capitale. Anche se si prevede correttamente la direzione del mercato, la volatilità quotidiana può erodere i rendimenti e causare perdite.
Un avvertimento più ampio
La sottoperformance di NVDQ, DULL, NVD e TSLZ sottolinea il rischio di considerare gli ETF short o con leva finanziaria come coperture a lungo termine. Questi prodotti sono concepiti per operazioni tattiche a breve termine, non per strategie di acquisto e mantenimento.
Qual è il filo conduttore che collega Nvidia, l’oro e Tesla quest’anno? Un forte slancio sottostante e una scia di conseguenze negative per chiunque abbia scommesso in modo troppo aggressivo contro di esso.
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