I titoli Advanced Micro Devices, Inc (AMD) e Intel Corp (INTC) hanno registrato forti guadagni nella giornata di martedì dopo che l’analista di KeyBanc John Vinh ha promosso entrambe le società, citando la forte domanda di server per l’intelligenza artificiale.
KeyBanc promuove AMD e Intel sulla scia della domanda di server IA
I dati relativi al settore cloud di dicembre hanno mostrato un modesto rallentamento nei server tradizionali, dovuto alla dismissione di istanze più vecchie da parte dei provider, riferisce Vinh. Questa tendenza ha portato a una flessione mensile del 2% delle istanze di processori di calcolo, che rimangono tuttavia in crescita dell’11% su base annua.
I dati cloud mostrano un momentum contrastante tra i provider
Le istanze cloud totali sono diminuite del 2% rispetto al mese precedente, segnando comunque un incremento del 10% rispetto a un anno fa:
- Amazon.com Inc (AMZN) – Amazon Web Services (AWS) in rialzo del 3% M/M
- Google Cloud Platform (GCP) in aumento dell’1%
- Alibaba Group Holding Limited (BABA) in crescita del 30% su base annua nonostante un calo del 4% su base mensile, e
- Azure in ribasso del 6% M/M e dell’8% Y/Y.
L’analisi di Vinh ha privilegiato Intel rispetto ad AMD in termini di momentum delle istanze nel breve termine.
Intel guadagna trazione, AMD rimane stabile
Le istanze Intel sono diminuite del 3% M/M, ma la sua più recente generazione, Granite Rapids, è balzata del 12% M/M raggiungendo le 1.933 istanze, grazie alle implementazioni di AWS.
Emerald Rapids è cresciuta del 2% M/M e Sapphire Rapids è aumentata del 6% M/M, portando la crescita combinata dell’ultima generazione Intel al +4% M/M.
Vinh ha definito positive per Intel e neutrali per AMD le implicazioni per i rispettivi titoli derivanti da questi rilevamenti.
Il dato di AMD a dicembre è rimasto invariato rispetto al mese precedente, con le istanze di processori in crescita del 16% su base annua.
Le istanze Turin sono cresciute del 4% M/M attestandosi a quota 2.252 dopo il netto balzo del mese precedente, sostenute dalle implementazioni presso Alibaba, AWS e GCP.
Le istanze Genoa sono salite dell’1% M/M, principalmente su AWS e GCP, portando la crescita combinata dell’ultima generazione di AMD (Turin/Genoa) al +2% M/M.
In merito a valutazioni e rating, Vinh ha alzato il giudizio su AMD da Sector Weight a Overweight, con una previsione di prezzo di 270 dollari basata su un multiplo di 34 volte la sua stima di utile per azione (EPS) per il 2026 di 7,93 dollari; l’analista ha osservato che AMD scambia a 32 volte l’EPS di consenso per il 2026, a fronte di una media dei peer di 27 volte.
L’esperto ha inoltre promosso il rating di Intel da Sector Weight a Overweight, con un prezzo obiettivo di 60 dollari basato su un rapporto EV/S di 4,0 volte la sua stima di ricavi per il 2026 pari a 57,8 miliardi di dollari, rilevando che Intel scambia a 4,3 volte l’EV/S di consenso rispetto a una mediana triennale di 2,6 volte.
Andamento dei titoli
Nel momento in cui scriviamo questo articolo, il titolo AMD registra un rialzo del 6,14% a 220,30 dollari. Intel sale del 3,15%.
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