Lunedì, Palo Alto Networks Inc (NASDAQ:PANW) ha ricevuto un outlook ribassista da parte di Guggenheim: l’analista John DiFucci ha declassato il titolo del gigante della cybersicurezza con un Sell, citando le preoccupazioni per il calo delle metriche di crescita e gli aggiustamenti finanziari.
Cosa è successo
DiFucci di Guggenheim ha espresso scetticismo sulla performance futura di Palo Alto Networks nonostante l’aumento del 40% del titolo da febbraio. Ha declassato il titolo a “Sell” da “Neutral” e ha fissato un obiettivo di prezzo di 130 dollari, quasi il 30% in meno della valutazione attuale, ha riferito MarketWatch lunedì.
DiFucci ha sottolineato che Palo Alto Networks ha registrato cinque trimestri consecutivi di calo dei nuovi ricavi ricorrenti annuali (ARR), una metrica fondamentale per valutare lo slancio del business. Inoltre, ha osservato che i margini di free-cash-flow rettificati, quando si tiene conto dei costi di acquisizione e del riacquisto di azioni, sono più vicini al 25%-26%, piuttosto che al 37%-38% del report, che ha comunque definito “rispettabile”.
Anche la strategia di “platformization” dell’azienda, che prevede l’offerta di prodotti gratuiti per promuovere l’adozione di offerte più ampie, è stata oggetto di esame. Pur riconoscendone la logica, DiFucci ne ha messo in dubbio la novità, sottolineando che strategie di questo tipo vengono impiegate da anni in tutto il settore.
Perché è importante
Il declassamento giunge mentre Palo Alto Networks continua a sottolineare la sua strategia di “piattaformizzazione”, un pilastro evidenziato durante la comunicazione degli utili del primo trimestre fiscale a novembre. L’azienda ha riportato una crescita dei ricavi del 14% su base annua a 2,14 miliardi di dollari, superando le stime, e un utile per azione rettificato di 1,56 dollari, battendo le aspettative.
L’amministratore delegato Nikesh Arora ha sottolineato l’importanza dell’approccio alla piattaforma, affermando: “I risultati del primo trimestre hanno rafforzato la nostra convinzione sulla nostra strategia di piattaforma differenziata”.
In prospettiva, Palo Alto Networks prevede per il secondo trimestre dell’anno fiscale 2025 un fatturato compreso tra 2,22 e 2,25 miliardi di dollari, con un utile per azione rettificato compreso tra 1,54 e 1,56 dollari. Anche se l’azienda rimane fiduciosa nelle sue prospettive, il downgrade e la successiva analisi potrebbero influenzare il sentiment degli investitori e mettere sotto pressione il titolo nel breve termine.
Prezzo delle azioni Palo Alto
Secondo Benzinga Pro, Palo Alto è scesa dello 0,74% martedì durante le ore di pre-market.
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