Bank of America ha scelto i suoi 2 cavalli di razza nel settore beverage

Bryan D. Spillane, analista di Bank of America Securities, mantiene il suo ottimismo su The Coca-Cola Company (NYSE:KO) e su Monster Beverage Corporation (NASDAQ:MNST). Il motivo? Una crescita resiliente, venti strategici a favore e fondamentali in miglioramento nell’intero sistema Coca-Cola, il tutto nonostante la volatilità macroeconomica che si fa sentire nel breve termine.

In una recente analisi su The Coca-Cola Co. e la sua rete globale di imbottigliatori quotati (inclusa Monster Energy), BofA Securities ha ribadito che il caso d’investimento per giganti come Coca-Cola Company e Monster Beverage Corporation resta solido come una roccia, alimentato da una forte domanda dei consumatori.

The Coca-Cola Company

L’analista ha fornito una panoramica dettagliata sugli imbottigliatori del colosso delle bevande, che insieme contribuiscono al 55% del volume globale.

Se è vero che il volume del secondo trimestre potrebbe affrontare una temporanea fase di debolezza, l’analista scrive che la seconda metà del 2025 si presenta favorevole per il profilo difensivo di Coca-Cola. Potrebbe esserci un potenziale rialzo nel primo semestre per gli imbottigliatori che hanno sottoperformato, come Coca Cola Femsa S.A.B. (NYSE:KOF), il tutto supportato da solidi fondamentali e una strategia coordinata all’interno del “Sistema Coke”.

BofA Securities sottolinea che la robusta traiettoria di crescita di Coca-Cola HBC rimane intatta nonostante un contesto macroeconomico più volatile. L’azienda ha guadagnato 150 punti base di quota nel segmento NARTD (non-alcoholic ready-to-drink) nel 2024 e quasi 300 punti base negli ultimi tre anni.

Solidi trend di ricavi stanno spingendo una crescita dell’EBIT a cifre alte singole e una crescita dell’EPS di circa il 10%, il tutto sostenuto da un bilancio robusto che offre flessibilità per fusioni e acquisizioni o maggiori rendimenti per gli azionisti.

Nel frattempo, Coca-Cola Europacific Partners è pronta per un secondo semestre più forte dopo aver superato un’estate fiacca nel 2024. I venti favorevoli a lungo termine, derivanti dall’aumento del consumo pro capite e dalla crescita del reddito in Indonesia e nelle Filippine, dovrebbero sostenere l’espansione futura insieme a operazioni europee stabili.

BofA Securities evidenzia che la costante crescita organica delle vendite di Coca-Cola, di circa il 5%, trainata da un sano mix di volume e prezzi, continua a superare i concorrenti multinazionali, sebbene questa forza non sembri essere completamente prezzata nel titolo.

L’analista ha mantenuto il rating “Buy” sul titolo con una previsione di prezzo di 77 dollari.

Monster Beverage

Anche Monster Beverage sta mostrando segnali di ripresa, con i volumi negli Stati Uniti che rimbalzano dopo il rallentamento dell’anno scorso e i margini internazionali che tendono al rialzo, favoriti da politiche di prezzo e una domanda costante negli Stati Uniti.

Spillane ha ribadito il rating “Buy” sul titolo, con una previsione di prezzo di 66 dollari.

L’analista assegna una valutazione premium alle azioni Monster Beverage rispetto ai peer del settore bevande a grande capitalizzazione e ai beni di consumo di base più ampi. Questo per via del profilo di crescita costantemente forte dell’azienda e della struttura dei margini attraente, che giustificano tale valutazione.

Tuttavia, l’analisi sottolinea diversi rischi al ribasso, tra cui una categoria in maturazione che potrebbe perdere quote di mercato, un impatto dell’innovazione inferiore alle attese, una crescita internazionale più lenta, una rotazione degli investitori lontano dai titoli difensivi, venti contrari sulle valute e una outlook di vendita meno robusto per il brand Bang nel medio termine.

Andamento del prezzo

Le azioni MNST sono in ribasso dello 0,67% a 62,62 dollari nel momento in cui scriviamo, mentre le azioni KO sono in ribasso dello 0,44% a 72,03 dollari.