Il titolo Coca-Cola Co (NYSE:KO) viene scambiato con uno “sconto fuori misura sulla valutazione” rispetto ai suoi rivali e, secondo Morgan Stanley, gli investitori dovrebbero trarre vantaggio da questo interessante divario nella valutazione.
Cosa dicono gli analisti su Coca-Cola Dara Mohsenian ha alzato il rating su Coca-Cola da Equal-weight a Overweight, con un obiettivo di prezzo aumentato da 52 a 54 dollari.
La tesi su Coca-Cola Durante i primi giorni della pandemia di COVID-19 Morgan Stanley aveva deciso di non puntare sul titolo, data un’esposizione del 40% di Coca-Cola al settore alimentare e alla ristorazione, e un altro 10% legato ai canali degli autogrill e dei negozi di vicinato, ha dichiarato Mohsenian nella nota di aggiornamento di mercoledì.
Tuttavia il recente report del secondo trimestre sembra indicare che sia stato raggiunto un minimo, e le stime di consenso degli analisti da qui in avanti sono “più ragionevoli”, ha affermato l’analista.
Mohsenian ha affermato che alcuni dei punti salienti del resoconto finanziario di Coca-Cola sono i seguenti:
- Il volume delle unità di casse è migliorato, dal -25% di aprile a una diminuzione in singola cifra media a luglio.
- La debolezza dei volumi era legata alle misure di lockdown a breve termine.
- Coca-Cola prevede di tornare ai livelli pre-pandemia prima della ripresa economica globale.
- Coca-Cola proteggerà gli utili prospettici attraverso miglioramenti nella produttività.
Negli ultimi quattro mesi il titolo ha sottoperformato l’indice S&P 500 di 2.800 punti base e ha sottoperformato le mega-cap rivali del settore dei beni di consumo confezionati di 1.700 punti base, ha detto Mohsenian.
Dal punto di vista della valutazione, il multiplo prezzo/utili dei prossimi 12 mesi implica uno sconto del 3% rispetto alle mega-cap rivali, e il dato rappresenta anche più di una deviazione standard al di sotto della media a 10 anni, ha spiegato l’analista.
Lo stesso vale per le stime del prossimo anno, in quanto le azioni Coca-Cola vengono negoziate con uno sconto del 7% nel rapporto prezzo/utili se confrontata con i rivali mega-cap in base alle stime del 2022, rispetto a un sovrapprezzo del 6% all’inizio del 2020, secondo Morgan Stanley.
Movimento dei prezzi di KO Mercoledì all’ultimo controllo le azioni di Coca-Cola erano in rialzo dell’1,59%, a 47,94 dollari.
