Il produttore di alimenti a base vegetale Beyond Meat Inc (NASDAQ:BYND) offre agli investitori una storia di “crescita attraente”, ma l’attuale valutazione rende difficile giustificarne l’acquisto delle azioni, secondo Longbow Research.
Cosa dicono gli analisti su Beyond Meat: Alton Stump ha avviato la copertura sulle azioni Beyond Meat con una raccomandazione Neutral.
La tesi su Beyond Meat: l’esposizione di Beyond Meat al settore della vendita al dettaglio è passata da circa 17.000 negozi a maggio del 2019 a 28.000 negozi alla fine del terzo trimestre del 2020, ha affermato Stump nella nota di inizio copertura. La società è ora ben posizionata per espandere la propria presenza tra le famiglie, ha affermato l’analista.
La decisione presa l’anno scorso da Beyond Meat di sostenere le vendite offrendo l’imballaggio sfuso avrà un impatto negativo sui margini, anche se la pressione si attenuerà nei prossimi trimestri poiché le vendite rimarranno robuste, ha proseguito Stump.
L’analista di Longbow stima che l’attività di vendita al dettaglio di Beyond Meat quest’anno mostrerà una crescita di volume del 32% e un aumento del fatturato del 4% per libbra.
Nel 2022 la società dovrebbe osservare una crescita di volume del 30% e una crescita del fatturato del 2% per libbra, ha dichiarato Stump.
Secondo l’esperto di Longbow Research, l’esposizione di Beyond Meat al settore della ristorazione e dei servizi alimentari continuerà a subire pressioni a causa dell’attuale pandemia.
Le catene di ristoranti hanno ritardato l’aggiunta di alternative alimentari a base vegetale ai loro menu, ma il ritmo di accelerazione in questo senso aumenterà notevolmente nei prossimi mesi, ha continuato l’analista.
Fra gli elementi più degni di nota sottolineati da Stump, i controlli di prima mano effettuati dalla società di ricerca con gli affiliati di McDonald’s Corp (NYSE:MCD) suggeriscono che il nome di Beyond Meat sarà associato al nuovo McPlant Burger dell’iconica azienda di Chicago.
Anche se McDonald’s sorprendesse gli investitori dicendo che inizialmente non procederà nella partnership con Beyond Meat, l’analista ha dichiarato che la decisione verrebbe poi annullata, poiché i clienti sono “molto più propensi” a fidarsi di un hamburger vegano di Beyond Meat rispetto ad uno prodotto internamente da McDonald’s.
Infine Beyond Meat mostra un chiaro percorso di crescita, ma il titolo viene scambiato a circa 75 volte il rapporto stimato EV/EBITDA per il 2021, rispetto al range medio di scambio a cinque anni del gruppo, di 12-13 volte, ha affermato Stump.
“Riteniamo che il forte sovrapprezzo attuale osservato nelle azioni rifletta accuratamente il profilo di crescita di BYND, data soprattutto l’incertezza relativa al ritmo e alle tempistiche di una ripresa delle attività aziendali di vendita al dettaglio e di ristorazione e servizi alimentari nel mezzo della pandemia”.
Movimento dei prezzi di BYND: venerdì, all’ultimo controllo, le azioni di Beyond Meat erano in rialzo dell’1,91% a 137,18 dollari.
Foto per gentile concessione di Beyond Meat.