- L’analista di Macquarie Tim Nollen ha alzato il rating del titolo Netflix, Inc. (NASDAQ:NFLX) da Underperform a Neutral e ha innalzato il target price da 170 a 230 dollari. L’analista si è detto fiducioso che Netflix sia in grado di crescere attraverso la pubblicità.
- Nollen ha manifestato maggiore fiducia nel potenziale di rialzo a lungo termine dell’azienda.
- L’esperto di Macquarie stima che grazie agli annunci, Netflix potrebbe generare vendite per un massimo di 3,6 miliardi di dollari negli Stati Uniti e in Canada entro il 2025 e 8,5 miliardi a livello globale, aggiungendo 2 miliardi di ricavi incrementali totali.
- Le previsioni di Nollen si basano sulla possibilità che Netflix aumenti rapidamente le sue iniziative di vendita di annunci pubblicitari internazionali, considerando che l’abbonamento con pubblicità incrementerà di un ulteriore 10% la sua base di abbonati nelle aree geografiche EMEA (Europa, Medio Oriente e Africa), America Latina e APAC (Asia e Pacifico).
- Sebbene questo sembri un numero elevato (considerando che si parte da zero), se si presuppone un prezzo di abbonamento inferiore e l’ipotesi che 1/3 di tutti gli utenti migri verso l’abbonamento con pubblicità, ciò equivarrebbe a ricavi incrementali totali di 1,1 miliardi di dollari, pari a un aumento del solo 7% rispetto alle stime al lordo della crescita legata agli annunci.
- Sebbene le ipotesi di Nollen appaiano aggressive, queste dimostrano sia l’opportunità data dagli annunci pubblicitari che il corrispondente controbilanciamento rispetto al ricavo medio per utente (ARPU). Nel suo modello, gli abbonamenti con pubblicità a livello internazionale contribuiscono all’aumento dei ricavi incrementali soltanto per 1 miliardo di dollari (il 4%).
- L’analista ha mantenuto intatte le sue stime sugli utili per gli anni 2022-2024 ma ha incrementato quelle per il 2025.
- Movimento dei prezzi Al momento della pubblicazione, le azioni NFLX erano in ribasso del 2,37% a 223,53 dollari.
- Foto di Tumisu tramite Pixabay
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