L’ SPDR S&P 500 (NYSE:SPY) ha registrato una tendenza al ribasso questa settimana, poiché nuovi dati continuano a suggerire che una Federal Reserve più aggressiva potrebbe prepararsi a soffocare i mercati. La misura dell’inflazione preferita dalla banca centrale scenderà venerdì in quello che potrebbe essere un rapporto fondamentale per il sentiment degli investitori.
Cosa c’è da sapere
Il Bureau of Economic Analysis rilascerà i dati sull’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE) per gennaio alle 8:30 di venerdì ET.
I dati PCE sono l’indicatore di inflazione preferito dalla Fed. Viene pubblicato su base mensile e mostra le variazioni dei prezzi di beni e servizi acquistati dai consumatori negli Stati Uniti.
Il mese scorso, l’ufficio ha riportato un aumento del 5% del PCE per dicembre. I dati sono scesi dal 5,5% di novembre e sono stati al di sotto delle stime degli economisti del 5,5%. Il PCE core è invece cresciuto del 4,4% a dicembre, in linea con le stime.
Perché è importante
Sebbene le letture dell’inflazione continuino a mostrare diminuzioni su base annua, molti esperti ritengono che l’inflazione non stia scendendo abbastanza velocemente da permettere alla Fed di allentare la sua posizione.
All’inizio di questo mese, il Dipartimento del Lavoro ha registrato un aumento del 6,4% dell’IPC per gennaio, in calo rispetto al 6,5% di dicembre, ma al di sopra delle stime degli economisti del 6,2%.
Giovedì mattina, il Bureau of Economic Analysis ha dichiarato che il prodotto interno lordo (PIL) degli Stati Uniti è aumentato di circa il 2,7% nel quarto trimestre rispetto alle stime di un 2,9%.
Il Dipartimento del lavoro ha anche riferito 192.000 richieste di disoccupazione per la settimana terminata il 18 febbraio, al di sotto delle stime economiche di 200.000. La forza nel mercato del lavoro è un altro segnale che la Fed continuerà ad essere aggressiva nella sua lotta contro l’inflazione.
La probabilità che la Fed opti per un aumento dello 0,5% alla prossima riunione di marzo continua a salire. Il mercato obbligazionario prevede attualmente una probabilità del 73% di un aumento dello 0,25% e una probabilità del 27% di un aumento dello 0,5%, secondo i dati del CME Group.
I verbali dell’ultima riunione della Fed hanno mostrato che alcuni partecipanti erano a favore di un aumento dello 0,5% a gennaio.
“Con l’inflazione ancora ben al di sopra dell’obiettivo a lungo termine del Comitato del 2%, i partecipanti hanno convenuto che l’inflazione era inaccettabilmente alta”, si legge nel verbale.
Dati PCE più caldi del previsto potrebbero aumentare ulteriormente le possibilità di un rialzo dei tassi più aggressivo alla prossima riunione della Fed. Gli economisti prevedono un aumento del 4,3% anno su anno del Core PCE per gennaio, secondo Benzinga Pro.
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