Nick McKay, Vice President of Equity Research di Wedbush Securities, che copre i settori del software di intrattenimento e dei giochi, ha condiviso la sua opinione su alcuni dei maggiori attori del settore, come Electronic Arts Inc (NASDAQ:EA), Nintendo ADR (OTC:NTDOY) , GameSpot Corp. (NASDAQ: ATVI) e Take-Two Interactive Software, Inc. (NASDAQ:TTWO).
Durante un’intervista con il conduttore Joel Elconin su PreMarket Prep di Benzinga mercoledì, McKay ha affermato che quello dei videogiochi è stato “un settore avvincente da tenere d’occhio negli ultimi 10 anni e dovrebbe esserlo per il prossimo futuro”.
L’analista ha parlato delle leghe di eSport e dell’intenzione di molti grandi editori, come Activision Blizzard Inc (NASDAQ:ATVI) di monetizzare sempre di più dalla propria lega di eSport.
Ma l’industria degli sport elettronici non è così solida come può sembrare: “È stato difficile per qualcuno trovare un modello di business convincente per le e-leghe”, ha dichiarato McKay. “Li qualifico come pubblicità per alcuni dei giochi più grandi di questi grandi editori, che li usano per attirare nuovi utenti che forse non sarebbero interessati ai titoli senza i campionati”.
Qual è il sentiment su Electronic Arts, GameSpot, Take-Two Interactive e Nintendo?
Alla domanda su Electronic Arts (EA), McKay ha ricordato che la società di videogiochi, con sede a Redwood City, in California, si sta preparando per l’attesissimo rilascio di Star Wars Jedi: Survivor il 28 aprile e le prime recensioni sembrano già positive.
Il precedente gioco Star Wars di EA ha venduto 8 milioni di unità in appena un mese e mezzo e 10 milioni di unità in quattro mesi e mezzo. “Anche le aspettative per questo gioco sono piuttosto significative”, ha detto McKay.
McKay ha anche discusso della recente performance di GameStop. La società infatti ha sorpreso gli investitori ottenendo risultati molto migliori del previsto nell’ultimo trimestre.
“La sfida di Game Stop consiste nel fatto che ci sono due lati del business che contano: hai il lato software, ma col tempo le persone tendono ad acquistare questi giochi in digitale, invece di andare al negozio e comprarli”, ha detto. “Game Stop ovviamente eccelle nel convincere le persone ad acquistare software in negozio, ma questo potrebbe indebolirsi a lungo termine sul lato software”.
“Per quanto riguarda l’hardware, PS5 di Sony Group Corp.(NYSE:SONY) ha fatto molto bene negli ultimi due trimestri. Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) e Nintendo dovuto affrontare avuto più sfide. Quindi, dal punto di vista dell’hardware, per il momento si appende il cappello alla PS5″, ha continuato.
McKay ha assicurato che la potenziale acquisizione di Activision Blizzard da parte di Microsoft potrebbe aumentare la domanda di hardware Microsoft.
Alla domanda su Nintendo, McKay ha sottolineato che la recente uscita del film di Super Mario potrebbe attirare più attenzione sui contenuti di Nintendo. Tuttavia, la domanda per Nintendo Switch, uscito nel 2017, potrebbe rallentare. Non ci sono stati annunci riguardanti riduzioni di prezzo, una versione aggiornata di Switch o un altro modello. La prossima uscita del nuovo The Legend of Zelda: Breath of the Wild dovrebbe essere uno dei più grandi giochi dell’anno.
Inoltre, l’acquisizione da parte di Take Two dello sviluppatore di videogiochi per dispositivi mobili Zynga ha sollevato interrogativi degli investitori sul mercato dei giochi per dispositivi mobili, che ha avuto difficoltà lo scorso anno. Take-Two ha una vasta pipeline di giochi e prevede di rilasciare GTA VI, uno dei videogiochi più attesi degli ultimi anni.
Mentre rimangono dubbi sulla guidance della società per l’anno fiscale che termina a marzo 2024, McKay ritiene che Take Two sia un gioco avvincente a lungo termine.
“Tra la pipeline di giochi, il potenziale per l’avanzamento mobile e quanto potrebbe essere grande questo ‘GTA VI’, è un gioco a lungo termine piuttosto avvincente secondo noi, compensato un po’ dalle domande su cosa guideranno un mese e mezzo”.
E che dire di AppLovin, Playtika, Unity, SciPlay e Getty?
Per quanto riguarda AppLovin Corp (NASDAQ:APP), McKay ha spiegato che l’attività pubblicitaria dell’azienda è un aspetto particolarmente interessante delle sue operazioni. Crede che quando la pubblicità tornerà sui giochi per dispositivi mobili in grande stile, Applovin e Unity Software Inc( NYSE:U) saranno in una buona posizione per trarne vantaggio. Il motore di Unity viene utilizzato per la creazione di giochi e sette giochi su 10 lo utilizzano, dando all’azienda un solido punto d’appoggio nel settore dei giochi per dispositivi mobili, sebbene si stia gradualmente spingendo verso forme di gioco più avanzate.
“Mentre l’economia rimbalza, dovresti far fluire soldi nella pubblicità, e quando ci sarà denaro nella pubblicità, andrà verso i giochi come un’interessante opportunità di crescita all’interno dell’intrattenimento. Unity ovviamente dovrebbe essere in una buona posizione per beneficiare di questo flusso”, ha detto McKay.
L’esperto ha anche parlato di Playtika Holding Corp (NASDAQ:PLTK), la società di intrattenimento digitale con sede in Israele specializzata nello sviluppo e nella pubblicazione di giochi per dispositivi mobili.
“Playtika è quasi tutta spesa in-game, quindi non ha affatto un’attività pubblicitaria considerevole. Dipende davvero dalla sua capacità di continuare a coinvolgere gli utenti nei loro giochi. È tra le migliori aziende nell’estrarre più denaro dalla base di player nel tempo, quindi ha in media un buon nucleo di big spender“, ha spiegato.
Con più reddito disponibile durante il rimbalzo dell’economia, McKay ha affermato che la società ha un’interessante opportunità di crescita.
L’attenzione di SciPlay Corp.(NASDAQ:SCPL) ai giochi da casinò social la rende un eccellente operatore nel settore. McKay ha affermato che i suoi giochi saranno più difficili da togliere ai giocatori a causa della loro natura. Tuttavia, ha osservato: “Cosa ostacola SciPlay dall’avere un interesse più ampio tra gli investitori è che ha un flusso piuttosto basso. La società madre Light and Wonder possiede oltre l’80% delle azioni, quindi tendi a non esserci un volume elevato di azioni ogni giorno”.
McKay si è rivolto a Getty Images Holding Inc( NYSE:GETY), la società di media visivi americano-britannica e fornitore di immagini stock, fotografia editoriale, video e musica. Getty possiede una libreria di oltre 477 milioni di asset. L’esperto ha evidenziato che Getty copre eventi importanti come le Olimpiadi, la Coppa del mondo e le elezioni statunitensi. I ricavi dell’azienda sono influenzati dalla natura ciclica di questi eventi, con gli anni pari che sono più redditizi di quelli dispari.
“Uno dei motivi per cui le azioni di Getty sono diminuite il mese scorso è che hanno fornito una guidance per il 2023 che rifletteva la dicotomia tra anni pari e dispari”, ha affermato. “Ma siamo fiduciosi che, a lungo termine, la loro raccolta di beni e servizi che forniscono a diversi consumatori e aziende dovrebbe posizionarli per la crescita”.
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