Le azioni di JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) hanno guadagnato il 2,9% lunedì dopo che la banca ha acquisito i depositi e la «maggioranza sostanziale degli asset» di First Republic Bank (NYSE:FRC).
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First Republic è l’ultima vittima della crisi bancaria regionale degli Stati Uniti che ha distrutto anche Silvergate, Silicon Valley Bank e Signature Bank. Lunedì diversi analisti ed esperti del settore hanno valutato l’accordo con First Republic e la stabilità del settore bancario.
La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ha messo First Republic sotto sequesto e ha completato un’asta per i beni della banca durante il fine settimana. Come parte dell’accordo, la FDIC condividerà le perdite su mutui e prestiti commerciali sottoscritti da JPMorgan e fornirà anche una linea di credito da 50 miliardi di dollari a JPMorgan. JPMorgan sta acquisendo circa 92 miliardi di dollari in depositi, 173 miliardi di dollari in prestiti e 30 miliardi di dollari in titoli.
Un accordo prezioso
L’analista di Bank of America Ebrahim Poonawala ha dichiarato lunedì che l’acquisizione di First Republic è rialzista per JPMorgan e per il sentiment degli investitori del settore bancario in generale.
«Per JPM, FRC aggiunge una schiera di private banker (e relazioni con clienti con patrimoni elevati) sulle coste occidentali e orientali degli Stati Uniti, fornendo un impulso alla strategia di private banking di JPM», ha affermato Poonawala.
Inoltre, Poonawala ritiene che probabilmente non ci saranno altri sequestri e vendite forzate per il momento.
«Riteniamo che la vendita di FRC dovrebbe probabilmente porre fine alle vendite forzate delle banche dovute alla fuga di depositi», ha detto.
Bank of America ha una valutazione Buy sul titolo JPM e un target price di 158 dollari.
L’analista di UBS Erika Najarian ha dichiarato lunedì che l’acquisizione di JPMorgan calmerà i timori di un contagio bancario.
«Questo accordo non modifica i tassi, la recessione e gli ostacoli normativi che le banche regionali stanno affrontando. Tuttavia, riteniamo che questa soluzione elegante dovrebbe mettere fine alle persistenti preoccupazioni degli investitori sulla liquidità», ha affermato Najarian.
Non come il 2008
Anche l’analista del CFRA Kenneth Leon è ottimista sugli asset della First Republic di JPMorgan.
«A differenza delle acquisizioni di Bear Stearns e Washington Mutual da parte di JPM nel 2008, JPM sta acquistando una ‘banca pulita’ dalla FDIC», afferma Leon.
«JPM stima prudentemente che vi sia un aumento degli utili di 500 milioni di dollari derivante dall’acquisto della banca».
Il CFRA ha un rating Buy e un obiettivo di prezzo di 160 dollari per JPMorgan.
Gli analisti di Wall Street hanno fatto eco al sentiment rialzista che Jim Cramer della CNBC nutriva nei confronti di JPMorgan lunedì mattina, definendo la transazione un «ottimo affare per JPMorgan».
Il punto di vista di Benzinga
Gli esperti sembrano unanimemente convinti che JPMorgan abbia fatto un buon affare acquisendo gli asset di First Republic, e sembra che la FDIC stia intensificando i propri sforzi per fornire tutta la liquidità di cui JPMorgan avrebbe bisogno per gestire i rischi associati all’accordo. È facile capire perché le azioni di JPMorgan siano in rialzo alla notizia di lunedì e questo accordo dovrebbe aumentare gli utili della banca nei prossimi anni.
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