Alpesh Patel, CEO della società di private equity Praefinium, ha recentemente condotto due esperimenti per vedere se il modello linguistico GPT-4 di OpenAI potrebbe essere utile nella selezione delle azioni e migliorare i rendimenti del suo portafoglio personale.
Cosa è successo
Patel ha testato GPT-4, ha riferito Insider. Il suo portafoglio di investimenti era composto da circa 20 azioni e voleva scoprire se le azioni che aveva scelto corrispondessero alle scelte di GPT-4.
Patel ha fornito a GPT-4 65 punti dati da un terminale. Questi punti dati includevano capitale circolante, conversione in contanti gratuita, debito, utile ante imposte, EBITDA normalizzato, spese in conto capitale, rendimento in contanti sul capitale investito, volatilità delle azioni e persino le valutazioni azionarie della sua azienda che pesano valutazioni, crescita e reddito.
Tuttavia, dopo questi esperimenti, Patel ha concluso che mentre l’intelligenza artificiale, o IA, può aiutare a rimuovere alcuni bias umani dal processo di selezione dei titoli, non ha una buona esperienza nel generare risultati migliori.
Esperimento 1
Patel ha utilizzato dati storici da dicembre 2020 a dicembre 2021. Ha suggerito a GPT-4 di prevedere i cinque titoli con le migliori prestazioni per i 12 mesi successivi, fino a dicembre 2022.
I risultati hanno mostrato che GPT-4 non è stato in grado di scegliere titoli che avrebbero avuto buoni risultati nel 2022 e i primi tre selezionati – Bouvet ASA, Jarvis Securities e Cake Box Holdings – non sono stati scambiati nelle borse statunitensi e hanno persino subito perdite sostanziali oltre il 20% nel 2022.
Esperimento 2
Qui, Patel ha fatto un esperimento in tempo reale. Ha fornito punti dati GPT-4 per i 30 titoli Dow nei 12 mesi fino al 3 maggio. Lo ha spinto a selezionare i primi cinque titoli che pensava avrebbero avuto buoni risultati nei successivi 12 mesi. GPT-4 ha scelto tre delle stesse azioni già detenute da Patel: Microsoft, Visa e Apple, tutte con rendimenti significativi.
Perché è importante
Il lancio di chatGPT per i test pubblici lo scorso anno ha suscitato molto clamore attorno alla tecnologia di intelligenza artificiale generativa. Ma gli esperimenti di Patel mostrano che sebbene l’intelligenza artificiale possa aiutare a rimuovere alcuni pregiudizi umani dal processo di selezione dei titoli, la sua scorecard per produrre rendimenti superiori non è così forte. È anche preoccupato che gli strumenti di intelligenza artificiale che attirano l’attenzione possano essere utilizzati dai professionisti del marketing per fuorviare gli investitori.
Patel afferma che l’intelligenza artificiale non “ci dice il futuro in base a ciò che è stato”, ma in qualche modo conferma “ciò che quasi sappiamo e a cui dovremmo prestare più attenzione”, ovvero la necessità di essere “un po’ più umili” e “non così troppo sicuri di sé” davanti ai dati.
Tuttavia, aggiunge che tali esperimenti potrebbero anche servire come strumenti preziosi per educare le persone su come essere investitori migliori, comprendendo come utilizzare l’intelligenza artificiale e l’importanza di avere un approccio solido alla selezione dei titoli.
ChatGPT secondo Patel non comporterà la perdita di posti di lavoro. Al contrario, sente che “porterà le persone a restare perché ora ho un gruppo di persone che non avevo mai pensato di educare sulla finanza a questo livello”.