Gli hedge fund continuano ad estendere le loro posizioni corte sui Treasury Bills a breve termine in un momento in cui c’è un’opinione diffusa che il ciclo di aumento dei tassi della Federal Reserve potrebbe non essere ancora finito.
Gli investitori a leva aumentato le loro posizioni nette corte sui Treasury a due anni per l’undicesima settimana consecutiva nel periodo fino al 6 giugno, riporta Bloomberg citando gli ultimi dati della Commodity Futures Trading Commission. Secondo quanto riferito, si tratta della serie più lunga mai registrata dal 2006.
I rendimenti dei titoli del tesoro a due anni stanno già negoziando a livelli più alti di circa 96 punti base rispetto ai minimi registrati all’inizio di maggio. Tuttavia, non hanno ancora raggiunto i massimi di oltre il 5% registrati all’inizio di marzo – proprio prima della crisi bancaria negli Stati Uniti.
Intanto l’iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:SHY) ha perso l’1,08%, mentre il Vanguard Short-Term Treasury Index Fund ETF (NASDAQ:VGSH) ha perso l’1,09%, dati di Benzinga Pro.
L’opinione dell’esperto sugli short ai Treasury
Andrew Ticehurst, stratega dei tassi presso Nomura Holdings Inc. a Sydney, ha riferito a Bloomberg che gli investitori stanno segnalando che i tassi dovranno rimanere a un livello più alto per un periodo più lungo di quanto precedentemente pensato.
“Le banche centrali non hanno ancora finito: i tassi saliranno ancora un po’, e la scorsa settimana abbiamo già affrontato un po’ di paura con la Banca centrale dell’Australia e la Banca del Canada che hanno aumentato i tassi inaspettatamente”, ha detto.
Goldman Sachs Group Inc. ha indicato che l’impatto di eventuali pause della banca centrale questa settimana sarà probabilmente di breve durata.
“In assenza di una recessione, rimaniamo scettici che l’allentamento già prezzato verrà realizzato”, hanno scritto gli strateghi di Goldman, tra cui Praveen Korapaty, in una nota, secondo il rapporto.