Dopo tre anni di attesa, le azioni Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) sono tornate in tendenza, un evento monumentale per il mercato che rappresenta una potenziale opportunità di acquisto per gli investitori.
Non solo l’attività di Johnson & Johnson è solida, ma i risultati di concorrenti come Abbott Laboratories (NYSE:ABT) e le tendenze del mercato della salute dei consumatori suggeriscono che la crescita continuerà. La quotazione di Johnson & Johnson potrebbe subire presto una certa volatilità, ma le prospettive a lungo termine sono rialziste.
Johnson & Johnson cresce nel secondo trimestre
Uno dei vantaggi di Johnson & Johnson è l’esposizione meno volatile al COVID-19. Mentre Abbott è esposta al settore della diagnostica e dei test, che sono in rapido declino, Johnson & Johnson è più esposta al settore dei vaccini, che rimarrà in salute. I risultati includono una crescita della linea di business superiore e inferiore rispetto al declino di Abbott su base annua (YOY).
Johnson & Johnson ha registrato un fatturato netto di 25,53 miliardi di dollari con un aumento del 6,4%, battendo il consenso di MarketBeat.com di 0,860 miliardi di dollari, pari a circa 350 punti base.
I guadagni sono stati registrati in tutte le regioni e in tutti i segmenti, guidati dagli Stati Uniti e dal settore medicale. Le vendite negli Stati Uniti sono cresciute del 10,2% rispetto al 2,2% del mercato internazionale. Il settore Medtech è cresciuto del 12,9%, grazie alla ripresa delle procedure elettive a livello globale. La salute dei consumatori è cresciuta del 7,7% e i prodotti farmaceutici del 3,8%.
Anche le notizie sui margini sono buone. L’azienda è riuscita a controllare i costi e a sfruttare la crescita delle vendite per ampliare il margine, anche se di poco. Gli utili netti dell’azienda hanno superato la crescita dei ricavi di qualche decina di punti percentuali, mentre gli EPS GAAP e rettificati hanno fatto lo stesso con gli utili netti. Il riacquisto di azioni aiuta l’EPS rettificato, ma è comunque forte. L’EPS rettificato di 2,80 dollari è aumentato dell’8,1% rispetto allo scorso anno, battendo il consenso di 18 centesimi, o 680 punti base, e portando a un aumento della guidance.
Johnson & Johnson ha pubblicato una guidance favorevole. L’azienda ha alzato i punti mediani per i risultati della linea superiore e inferiore, portandoli a un intervallo ben superiore alle precedenti previsioni. L’azienda prevede un EPS rettificato di 10,70-10,80 dollari rispetto al consenso di 10,65 dollari, che probabilmente è prudente. L’azienda mostra uno slancio nelle sue attività principali che potrebbe aumentare nel corso dell’anno.
Johnson & Johnson offre rendimenti e valore
Johnson & Johnson offre rendimenti e valore rispetto ad Abbott Laboratories e al mercato generale. Il titolo viene scambiato a soli 15x gli utili rispetto ai quasi 17x del mercato generale e ai 25x del titolo ABT. Johnson & Johnson ha anche un rendimento più favorevole, pari al 3% rispetto al solo 1,9% di ABT. Entrambi i rendimenti sono ugualmente sicuri, le società sono dei re dei dividendi con un basso rapporto di payout vicino al 45%, ma JNJ è l’acquisto migliore.
Gli analisti sono meno entusiasti del titolo JNJ rispetto ad ABT, ma la situazione potrebbe cambiare presto. JNJ è valutata “hold” rispetto a “moderate buy” di ABT, ma entrambe hanno un potenziale rialzo a una o due cifre. La domanda da porsi è se gli analisti saranno entusiasti dei risultati e inizieranno ad alzare i loro obiettivi. In tal caso, si tratterà di un segnale di fondo del sentiment che contribuirà a sostenere il mercato in corrispondenza della linea di tendenza di lungo periodo.
Questo grafico è interessante per la sua configurazione. Il mercato si trova in un trend rialzista lungo e sostenuto e sta testando il supporto della linea di tendenza. Il supporto sembra ora solido; se il mercato seguirà il segnale, si formerà un altro rally.
In questo scenario, il mercato dovrebbe superare presto i 165 dollari e tendere al rialzo verso un massimo storico e possibilmente verso nuovi massimi nel corso dell’anno. In caso contrario, JNJ potrebbe rimanere in range-bound ai livelli attuali fino a quando non ci sarà maggiore chiarezza sulle prospettive economiche per il 2024.