Gli investitori hanno iniziato il 2022 con un tasso di inflazione in aumento negli Stati Uniti e una stagione di report deboli. Tuttavia, verso metà marzo, i mercati statunitensi hanno iniziato a risalire. Gli esperti di Freedom Finance spiegano perché il 2022 potrebbe portare la crescita del mercato azionario statunitense e un’impennata di nuove IPO.
I mercati azionari statunitensi attendono un moderato ottimismo e nuove IPO
Contrariamente a quanto si possa pensare, la ragione principale dell’ascesa del mercato statunitense è il fatto che le società continuano ad aumentare i propri profitti e ricavi, e non la “stampatrice di denaro” della Fed. Inoltre, la Fed ha in programma di introdurre il “piano QT” che dovrebbe ridurre rapidamente il bilancio. Sebbene ciò possa certamente indebolire il mercato dei titoli del Tesoro, è molto probabile che il mercato azionario continui a crescere. Ciò potrebbe accadere a causa dell’alto tasso di inflazione, poiché i ricavi e i profitti delle aziende aumenteranno in proporzione alla crescita dei prezzi.
Inoltre, gli analisti di Goldman Sachs hanno aumentato le loro previsioni di riacquisto di azioni per il 2022 per il valore record di 1 trilione di dollari, in aumento del 12% rispetto allo scorso anno, quando i riacquisti hanno aiutato l’S&P 500 a salire del 27%. Gli esperti hanno notato che la portata dell’attività di riacquisto è ora vicina al massimo storico, con il numero di programmi attivi doppio rispetto alla media. Un’enorme quantità di denaro colpirà il mercato azionario dopo i profitti record del 2021, spingendo al rialzo gli indici. E in questo contesto, la fase di debolezza del segmento delle IPO probabilmente si concluderà.
Non si può ignorare la crisi geopolitica e il suo potenziale impatto sul tasso di crescita dell’economia globale, tuttavia, dato che l’economia statunitense è ancora in ottima forma, gli analisti di Freedom Finance non si aspettano una recessione dell’economia statunitense nel 2022-2023 e rimangono abbastanza ottimisti sulle prospettive del mercato azionario per il resto di quest’anno.
Catalizzatori per la crescita del mercato azionario statunitense
1. L’inflazione potrebbe raggiungere il picco già nella seconda metà del 2022. Ciò potrebbe accadere perché gli aiuti di Stato, erogati negli Stati Uniti all’inizio della pandemia, non verranno più pagati e i fondi precedentemente compensati saranno stati completamente spesi. Allo stesso tempo, le catene di approvvigionamento si sono riprese e la domanda e l’offerta stanno tornando alla normalità.
2. I profitti aziendali stanno rallentando ma continuano a salire. Quando i prezzi crescono, un’azienda aumenta i suoi ricavi e la domanda per i suoi titoli aumenta. Poiché gli Stati Uniti non sono direttamente coinvolti nella guerra nell’attuale crisi, le azioni statunitensi stanno aumentando di prezzo, mentre il denaro sta perdendo valore. Tuttavia, a livello globale, l’inflazione non è un disastro per il mercato azionario; recessione economica, disoccupazione e chiusura industriale sono di gran lunga peggiori. Inoltre, l’aumento dei prezzi e la digitalizzazione favoriscono la crescita delle aziende statunitensi, anche se lenta.
3. La digitalizzazione continua a cambiare il mondo. Nei momenti di sconvolgimento, la sua domanda di valute forti e asset statunitensi diventa da record.
Le aziende del segmento software e fintech hanno perso una quota considerevole del loro valore negli ultimi 6-9 mesi, tuttavia, hanno un potenziale di crescita significativo e non deludono gli investitori con i loro risultati finanziari. Una nuova stagione di guadagni potrebbe portare a un rimbalzo. Inoltre, gli emittenti non sono oggettivamente colpiti dalla situazione geopolitica dell’Europa orientale e stanno crescendo rapidamente nei mercati dell’Europa occidentale e degli Stati Uniti.
Che dire del mercato delle IPO?
Secondo Bloomberg e Fortune, i mercati britannici e statunitensi delle IPO stavano vivendo i mesi peggiori in circa un decennio. Tuttavia, il mercato delle IPO ha iniziato a crollare nel febbraio 2021, molto prima della crisi in corso. L’ultimo periodo di debolezza simile è stato nel 2015-2016 ed è durato circa un anno (supponiamo approssimativamente la stessa durata per il periodo in corso). Un breve sguardo all’ETF Renaissance IPO mostra che a metà marzo 2022 l’ETF ha finalmente superato il trend ribassista che durava da novembre 2021 che era stata preceduto da un lungo periodo di stagnazione iniziato a febbraio 2021.
In altre parole, ci aspettiamo l’inizio del processo di ripresa nel secondo trimestre del 2022. Per quest’anno, gli analisti di Freedom Finance immaginano lo scenario “rialzista”, il picco dell’inflazione, la ripresa dei titoli tecnologici e l’afflusso di denaro in azioni e IPO.
Come investire in titoli statunitensi, europei e asiatici?
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Nota: gli investimenti in titoli e altri strumenti finanziari comportano sempre il rischio di perdita di capitale. L’investimento in IPO può comportare ulteriori restrizioni. Previsioni o performance passate non sono garanzia di risultati futuri.