Aggiornamento sull’azionario USA: ‘un chiaro cambio di politiche’

Il riassunto della scorsa settimana

Cosa è successo La scorsa settimana si è conclusa positivamente, con ampi guadagni in tutti i settori dell’S&P 500.

Cosa ricordare “Alcuni dati suggeriscono che la salute dei consumatori ha iniziato a migliorare”, ha affermato Lindsey Bell, capo degli investimenti presso Ally Invest, di proprietà di Ally Financial Inc (NYSE:ALLY).

“È emerso il profilo di un consumatore ancora disposto a spendere per determinati beni voluttuari. E un’azienda che offre a quel consumatore ciò che vuole, dove vuole (e lo fa sentire al sicuro), potrebbe osservare un vantaggio nel prezzo del titolo”.

Nella foto: grafico dei futures S&P 500 Micro E-mini.

Scenario Tecnico Gli indici azionari di mercato hanno chiuso la settimana in rialzo, con l’S&P 500 che ha stabilito un nuovo massimo storico grazie ad ampi guadagni in tutti i settori.

Riassunto dei movimenti della scorsa settimana L’apertura al rialzo di lunedì trainata dall’approvazione all’uso di emergenza del plasma iperimmune sui pazienti Covid da parte dell’FDA, è stata seguita da una sessione equilibrata e a basso volume che ha portato ad una migrazione verso l’alto del valore.

Martedì il mercato ha continuato a salire durante la notte sulla scia delle notizie commerciali positive e di un delta a supporto, prima della correzione verso l’area a basso volume della sessione precedente e di un tentativo fallito di tornare ai massimi overnight.

La sessione di mercoledì ha sciolto il debole massimo di martedì notte, con gli investitori che hanno puntato sul momentum; la musica è continuata fino a venerdì, poiché il cambio di politica sull’inflazione da parte della Federal Reserve ha sostenuto i guadagni in tutti gli 11 settori dell’S&P 500.

Nel complesso, alla luce dell’attività a breve termine trainata dal momentum, e della scarsa struttura su entrambi i lati del mercato, i rischi di una correzione a breve termine sono aumentati; detto questo, i componenti dell’indice ad alta ponderazione sono ancora in una tendenza al rialzo e tutti i settori hanno registrato guadagni.

Ad oggi il percorso di minor resistenza è ancora aperto; se il momentum dovesse svanire, esiste la possibilità di una rapida correzione della scarsa struttura lasciata dalla recente attività di mercato, guidata dall’ansia.

Scorri fino in fondo per osservare gli altri grafici.

Fondamentali Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha svelato una strategia che mira a un tasso medio di inflazione del 2%.

“Mentre in precedenza, la Fed sarebbe stata disposta ad aumentare i tassi di interesse mentre il mercato del lavoro si avvicinava alle stime di massima occupazione, Powell ha chiarito che l’incertezza attorno a queste stime significa che non ci si farà così tanto affidamento in futuro”, ha dichiarato Ranko Berich, responsabile dell’analisi di mercato presso Monex Europe, in merito ai recenti sviluppi.

“Invece, Powell ha affermato che ‘l’occupazione può raggiungere o superare le stime in tempo reale del suo livello massimo senza causare preoccupazione, a meno che non sia accompagnata da segni di aumenti indesiderati dell’inflazione’. Questa è una chiara rottura con la saggezza politica prevalente che risale agli anni ’80 – il suo significato è difficile da sopravvalutare”.

Gli sviluppi giungono dopo che la politica monetaria della Fed, in seguito all’ultima crisi finanziaria, non è riuscita a stimolare l’attività economica in modo sufficiente per spingere l’inflazione oltre il 2%.

Di conseguenza, questo nuovo cambiamento implica che la Federal Reserve tollererà un’alta inflazione e consentirà all’occupazione di scendere al di sotto dei livelli inflazionistici.

Eventi chiave Indice manifatturiero delle imprese della Fed di Dallas; indice dei prezzi domestici di CoreLogic; resoconti di produzione e non manifatturieri ISM; vendite di veicoli; rapporto ADP sull’occupazione nazionale; rapporto Challenger sui licenziamenti; richieste di nuovi sussidi di disoccupazione; commercio internazionale e bilancia commerciale; salari del settore non agricolo.

Notizie recenti La ripresa economica rimane debole poiché persiste la paura della pandemia.

• Le banche guardano ai licenziamenti man mano che finisce la crisi a breve termine ed emergono costi a lungo termine.
• Impennata di agosto nell’emissione di obbligazioni societarie, che per lo più rifinanziano il vecchio debito.
• Secondo Bank of America Corp (NYSE:BAC), il debito sui margini è esploso, e questo è un segnale rialzista.
• Le banche europee soffrono più di quelle statunitensi per la crisi del coronavirus.
• Previsioni di metà anno da parte di BlackRock Inc (NYSE:BLK).
• Le industrie energetiche e dipendenti dai consumatori registrano la maggior parte dei declassamenti.
• Negli ultimi 18 mesi l’attività di vendita al dettaglio nel mercato delle opzioni è aumentata del 75%.
• Il tasso di insolvenza prestiti negli ultimi 12 mesi sale per l’ottavo mese consecutivo, nel settore retail raggiunge il 19%.
• Walmart Inc (NYSE:WMT) si unisce all’offerta di Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) per TikTok.
• Boeing Co (NYSE:BA) trova difetti nella fusoliera del Dreamliner; otto aerei coinvolti.
• Nel 2020 i fondi a capitale di rischio stanno raccogliendo più che mai denaro, e lo stanno spendendo a un buon ritmo.
• La Federal Reserve punta all’inflazione media, segnalando che tollererà un superamento.
• I mercati finali di NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) aumentano le entrate e creano un effetto credit positive.
• L’acquisizione di Kabbage da parte di American Express Company (NYSE:AXP) è credit positive.
• La Cina va avanti con la sua versione di valuta digitale della banca centrale, seguita dalla Fed.
• Il rapporto PMI mostra una ripresa a V nei settori dei servizi e della manifattura.
• Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS) ha affermato che il 25% dei licenziamenti potrebbe essere permanente.
• A partire dal 31 agosto Salesforce.com Inc (NYSE:CRM), Amgen Inc (NASDAQ:AMGN) e Honeywell International Inc (NYSE:HON) entreranno a far parte del Dow Jones.
• Best Buy Co Inc (NYSE:BBY) avverte di un rallentamento nelle vendite dopo il boom del lavoro da casa.
• Beyond Meat Inc (NASDAQ:BYND) inizia la vendita online diretta delle sue polpette a base vegetale.
• Oro strettamente legato alla liquidità; più soldi sono disponibili, più in alto si muoverà l’oro.
• Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) ha lanciato la sua prima fascia per il fitness.
• Facebook Inc (NASDAQ:FB) pagherà più di 110 milioni di dollari di tasse arretrate in Francia.
• A ottobre American Airlines Group Inc (NASDAQ:AAL) prevede di tagliare 19.000 posti di lavoro.
• Uber Technologies Inc (NYSE:UBER) prevede di espandere i propri servizi in tutto il Quebec.
• Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) deve affrontare le sfide a livello antitrust da parte dei venditori indiani.
• Con una telefonata, i funzionari di Stati Uniti e Cina riaffermano il rispettivo impegno per l’accordo commerciale di Fase 1.

Indicatori chiave

• Sentiment: al 28 agosto 2020 il sentiment risulta così suddiviso: 33,1% rialzista, 28,3% neutrale, 39,6% ribassista.
• Esposizione al gamma: (tendenza al ribasso) 4.263.904.049 al 28/08/2020.
• Indice Dark Pool: (tendenza al ribasso) 41% al 28/08/2020.

Fotografia degli indici 

S&P 500 E-mini Futures (ES) | SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY)

Nasdaq-100 Micro E-mini Futures (NQ) | PowerShares QQQ Trust (NASDAQ:QQQ)

Russell 2000 E-mini Futures (RTY) | iShares Russell 2000 Index (NYSE:IWM)

Future sull’oro (GC) | SPDR Gold Trust (NYSE:GLD)

Petrolio greggio (CL) | United States Oil Fund LP (NYSE:USO) | Invesco DB Oil Fund (NYSE:DBO) | United States 12 Month Oil Fund (NYSE:USL)

Titoli di Stato ventennali USA (ZB) | iShares 20+ Year Treasury Bond (NASDAQ:TLT)

Foto del presidente della Federal Reserve Jerome Powell tramite Wikimedia.