I mercati finanziari di tutto il mondo hanno iniziato la settimana reagendo allo shock geopolitico dell’escalation del conflitto tra Israele e Hamas, il gruppo militante islamico che governa la Striscia di Gaza.
Il Medio Oriente si trova ancora una volta coinvolto in un conflitto, con ripercussioni immediate sul mercato del petrolio. Il greggio WTI ha subito un’improvvisa impennata del 4%, continuando a viaggiare vicino agli 85 dollari al barile alle 8:00 ET, diventando così l’asset più sensibile all’emergere della crisi israelo-palestinese.
Gli analisti sembrano propendere per una prospettiva rialzista sui prezzi del petrolio, come indicato dalla nostra precedente copertura.
Goldman Sachs ha offerto il suo punto di vista sulla questione, spiegando come questa nuova crisi in Medio Oriente potrebbe interrompere i fattori che avrebbero potuto alleggerire la condizione di ristrettezza dell’offerta nel mercato petrolifero.
Grafico: i prezzi del petrolio greggio aprono il lunedì con un aumento del 4%
Goldman Sachs: l’accordo USA-Arabia Saudita ora in pericolo:
“L’escalation del conflitto a Gaza riduce la probabilità di una normalizzazione a breve termine delle relazioni tra Arabia Saudita e Israele”, ha dichiarato Daan Struyven, analista energetico di Goldman Sachs, in una nota di domenica.
Venerdì sono circolate voci su un potenziale accordo tra Arabia Saudita e Stati Uniti che avrebbe aumentato la produzione di petrolio e il riconoscimento saudita di Israele in cambio del sostegno di Washington alla difesa.
Goldman Sachs prevede ora che l’Arabia Saudita ridurrà gradualmente il taglio della produzione extra di 1 mb/g entro il primo trimestre del 2025. La probabilità che la produzione di greggio saudita rimanga stabile a 9 mb/g nel 2024 appare ora più probabile rispetto a prima del fine settimana, ha affermato l’analista.
Questo scenario rafforzerebbe ulteriormente la posizione già rialzista di Goldman Sachs sui prezzi del greggio. Lo scenario di base dell’azienda prevede che il Brent salga a 100 dollari al barile entro giugno 2024. Con il rischio di un’offerta limitata da parte dell’Arabia Saudita, il Brent potrebbe potenzialmente chiudere l’anno a 104 dollari, ha affermato Struyven.
Riprendono i rischi per l’approvvigionamento di petrolio iraniano
Goldman Sachs ha dichiarato che il conflitto nella Striscia di Gaza avrà un impatto negativo sulle proiezioni della produzione petrolifera iraniana.
Secondo le previsioni di Goldman, la produzione di greggio iraniana nel 2024 dovrebbe raggiungere i 3,25 mb/d, ancora 0,6 mb/d al di sotto del livello di produzione raggiunto dall’Iran nel primo trimestre del 2018, prima del ritiro degli Stati Uniti dal Piano d’azione congiunto globale.
Goldman stima che un eventuale calo di 100kb/d nella produzione iraniana del 2024 rispetto allo scenario di riferimento farebbe aumentare meccanicamente il prezzo del petrolio Brent alla fine del 2024 di poco più di 1$/bbl.
ETF influenzati dal conflitto tra Israele e Hamas
Di seguito sono elencati gli exchange-traded fund che potrebbero essere potenzialmente influenzati dal nuovo shock geopolitico:
- United States Oil Fund (NYSE:USO): È probabile che questo ETF sia influenzato dalle fluttuazioni dei prezzi del greggio derivanti dal conflitto in Medio Oriente, in quanto segue l’andamento del prezzo del greggio WTI.
- iShares MSCI Saudi Arabia ETF (NYSE:KSA): Dato il potenziale impatto sulle relazioni tra Arabia Saudita e Israele e la loro importanza nel mercato del petrolio, questo ETF, che segue la performance dei titoli dell’Arabia Saudita, potrebbe registrare una certa volatilità.
- VanEck Israel ETF (NYSE:ISRA): Questo ETF si concentra sui titoli israeliani e la sua performance potrebbe essere direttamente influenzata dal conflitto in corso nella regione.
- ARK Israel Innovative Technology ETF (NYSE:IZRL): Poiché investe in società tecnologiche israeliane, questo ETF potrebbe essere soggetto a volatilità a seconda dell’impatto del conflitto sul settore tecnologico israeliano e sul sentimento del mercato in generale.
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