Il più grande gestore patrimoniale del mondo, BlackRock (NYSE:BLK), suggerisce che il Bitcoin (CRYPTO:BTC) potrebbe avere un posto nei portafogli multi-asset, anche se in un range ristretto.
Citando un report del BlackRock Investment Institute, Bloomberg ha riportato che l’allocazione dell’1%-2% di un portafoglio al Bitcoin produrrebbe un profilo di rischio paragonabile all’investimento nei “Magnifici sette” titoli tecnologici all’interno di un tradizionale portafoglio 60/40 di azioni e obbligazioni.
Il superamento della soglia del 2%, tuttavia, potrebbe aumentare in modo sproporzionato il rischio del portafoglio.
Il report fornisce una guida per gli investitori che cercano di bilanciare l’esposizione al Bitcoin, soprattutto in considerazione del fatto che la criptovaluta continua a viaggiare a livelli record sopra i 100.000 dollari.
Le politiche favorevoli alle criptovalute del presidente eletto Donald Trump, insieme alle nomine dei suoi dirigenti a favore delle criptovalute, hanno contribuito a un’impennata dei fondi negoziati in borsa (ETF) sul Bitcoin, tra cui l’IBIT di BlackRock (NASDAQ:IBIT).
Questi sviluppi hanno alimentato miliardi di afflussi e intensificato l’interesse per l’integrazione del Bitcoin nelle strategie di investimento tradizionali.
“Anche se la correlazione del Bitcoin con gli altri asset è relativamente bassa, la sua volatilità intrinseca rende il suo impatto sul rischio totale del portafoglio simile a quello dei titoli tecnologici altamente concentrati”, ha dichiarato Samara Cohen, Chief Investment Officer of ETF and Index Investments di BlackRock, nel documento.
Una piccola allocazione al Bitcoin potrebbe aggiungere diversificazione, mentre una posizione sovraponderata in azioni tecnologiche ad alto rischio potrebbe esacerbare i rischi di concentrazione, si legge nel rapporto.
Nonostante il Bitcoin sia salito del 140% quest’anno, il suo percorso verso i massimi storici è stato caratterizzato da un’estrema volatilità, con drawdown storici compresi tra il 70% e l’80%, evidenzia il documento.
Tuttavia, l’introduzione di ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti all’inizio di quest’anno ha giocato un ruolo fondamentale nel suo rally.
Dal lancio di gennaio, questi ETF hanno attirato oltre 113 miliardi di dollari di attività, con quasi 10 miliardi di dollari affluiti da novembre, secondo i dati di Bloomberg.
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