Secondo gli analisti di Telsey Advisory Group, Costco Wholesale Corp (NASDAQ:COST), la società scelta dal defunto investitore veterano Charlie Munger, ha riportato ottimi dati di vendita per il mese di dicembre e dovrebbe registrare un aumento del 7% rispetto all’anno precedente per quanto riguarda le vendite di gennaio 2025.
Cosa è successo
Costco ha registrato un aumento del 9,9% a 27,52 miliardi di dollari nelle vendite nette per le cinque settimane terminate il 5 gennaio, rispetto ai 25,03 miliardi di dollari dell’anno scorso. Questo dato non tiene conto dell’impatto delle variazioni dei prezzi della benzina e dei cambi di valuta.
Tuttavia, la società preferita da Munger, ammirata per il suo modello di business e per il suo approccio unico alla vendita al dettaglio, dovrebbe registrare vendite migliori nei prossimi mesi. Gli analisti di TAG si aspettano che Costco “si comporti bene in questo contesto operativo incerto”.
La nota di ricerca prevede che le vendite comparabili di gennaio saranno del 5% rispetto al 2,7% del gennaio dello scorso anno. Secondo TAG, le vendite comparabili del core merchandise, escludendo le variazioni di prezzo del gas e del forex, saranno del 7% rispetto al 3,4% dello scorso anno nello stesso periodo.
Negli Stati Uniti, TAG prevede un aumento delle vendite del 6,5% rispetto al 2,2% di un anno fa, escludendo le variazioni dei prezzi del gas e del forex.
Le vendite dell’e-commerce nel mese di dicembre hanno avuto un impatto positivo stimato al 15%, grazie al fatto che quest’anno il Giorno del Ringraziamento, il Black Friday e il Cyber Monday si sono svolti una settimana più tardi. Tuttavia, TAG stima una crescita del 5% per gennaio 2025, inferiore a quella del 21% registrata nello stesso mese dell’anno scorso.
“Nel FY25, Costco dovrebbe continuare a generare una solida crescita dell’EPS, trainata da un comp MSD, dalla crescita dei ricavi da quote associative di HSD (compresi i benefici derivanti dall’aumento delle quote), da una gestione efficace del merchandising e dei costi e dall’utilizzo dei dati dei clienti”, si legge nella nota. Gli analisti di TAG mantengono il rating “outperform” con un obiettivo di prezzo a 12 mesi di 1.100 dollari per azione, alla luce delle sane tendenze di fondo.
Perché è importante
“Amo tutto di Costco”, disse Munger durante l’assemblea annuale degli azionisti del Daily Journal nel febbraio del 2023. Munger è morto nel novembre del 2023 e ha avuto un posto nel consiglio di amministrazione del rivenditore fino alla sua morte. Questo posto fu offerto per la prima volta a Warren Buffett nel 1997, che rifiutò dicendo che la vendita al dettaglio era un’attività difficile.
“Vorrei che tutto il resto dell’America funzionasse bene come Costco”, disse Munger all’inizio del 2022. “Pensa a quale benedizione sarebbe per tutti noi”.
A dicembre, Costco ha riportato un fatturato del primo trimestre di 62,15 miliardi di dollari, battendo le stime di consenso di 62,08 miliardi di dollari. Secondo Benzinga Pro, il retailer basato sui soci ha riportato un utile rettificato nel primo trimestre di 3,82 dollari per azione, battendo le stime degli analisti di 3,79 dollari per azione.
Il titolo è salito dell’1,85% a 944,55 dollari al pezzo nell’after-hours di mercoledì. Negli ultimi sei mesi ha registrato un aumento del 4,57%, superando l’indice Nasdaq 100, che nello stesso periodo è salito del 3,56%.
Secondo Benzinga, Costco ha un obiettivo di prezzo consensuale di 1009,88 dollari basato sulle valutazioni di 26 analisti. L’obiettivo di prezzo più alto tra tutti gli analisti monitorati da Benzinga è di 1175 dollari emesso da BMO Capital il 13 dicembre 2024. L’obiettivo di prezzo più basso è di 890 dollari emesso da Redburn Atlantic il 10 settembre 2024.
L’obiettivo di prezzo medio di 1053,33 dollari di Telsey Advisory Group, Citigroup e Wells Fargo implica un rialzo dell’11,52% per Costco.
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