Gene Munster, managing partner di Deepwater Asset Management, ha evidenziato cinque punti chiave della recente presentazione di NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) sottolineando che l’espansione dell’intelligenza artificiale è ancora in fase iniziale nonostante lo scetticismo degli investitori.
Cosa è successo
L’amministratore delegato Jensen Huang ha dedicato circa un terzo del suo keynote di oltre due ore a sottolineare che la realizzazione dell’infrastruttura di IA è ancora nelle fasi iniziali, ha detto Munster notando che le azioni di Nvidia sono scese del 2,5% durante la presentazione rispetto al calo dello 0,2% del Nasdaq. “Gli investitori sono ancora scettici, dato che NVDA viene scambiata a 20x l’EPS del CY26. Io ci credo”.
Munster ha sottolineato la posizione fiduciosa di Huang sulla domanda, come evidenziato dal suggerimento del CEO di Nvidia che ai clienti non conviene acquistare le GPU Hopper di Blackwell, che sono ora disponibili.
Il keynote ha presentato annunci di prodotti attesi, tra cui Blackwell Ultra, Rubin e la tecnologia ottica co-packaged che consente ai data center di distribuire più GPU.
Nvidia ha sempre garantito un aumento di circa 4 volte della potenza di calcolo dell’IA nel corso delle varie generazioni, da Hopper nel 2022 a Blackwell nel 2024 e all’atteso Rubin nel 2026. In particolare, Gene Munster ha sottolineato che “Rubin Ultra richiederà circa 4,5 volte la potenza rispetto a Blackwell”, definendola “una buona” per Vertiv Holdings Co (NYSE:VRT).
Perché è importante
Durante il keynote, Huang ha annunciato una partnership con General Motors Co. (NYSE:GM) per i veicoli autonomi, dichiarando: “È arrivato il momento dei veicoli autonomi”. La collaborazione comprende la pianificazione della fabbrica, la robotica, i sistemi avanzati di assistenza alla guida e le funzioni di sicurezza a bordo costruite sull’architettura Blackwell di Nvidia.
Munster è invece scettico sulle prospettive di guida autonoma di GM, scrivendo: “Sarei sorpreso se gli sforzi di GM per l’autonomia portassero a qualcosa di significativo, visto che hanno chiuso Cruise a dicembre”. Recuperare terreno rispetto a Waymo di Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) e a Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) è “difficile in quello che è in gran parte un mercato in cui chi vince prende tutto”.
L’attenzione degli investitori si sposta ora sui report degli utili di fine aprile di Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT), Alphabet Inc., Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META) e Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) per ulteriori approfondimenti sullo slancio del mercato dell’IA.
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