Prysmian ha attirato i riflettori del mercato con il successo del suo bond perpetuo, catalizzando l’attenzione degli investitori internazionali. L’operazione ha visto richieste per 6 miliardi di euro, sei volte superiori all’offerta iniziale, confermando l’interesse crescente verso strumenti a lungo termine con rendimenti stabili. Questo strumento si inserisce in una più ampia strategia di rafforzamento finanziario per il colosso dei cavi. Intanto, anche i risultati del primo trimestre 2025 hanno superato le attese, trainando il titolo in Borsa.
Cosa è successo
Il bond emesso da Prysmian è ibrido, subordinato, non convertibile e ha attirato l’attenzione del mercato con un rendimento finale del 5,375%, inferiore alla forchetta iniziale del 5,875%-6%, segno di forte domanda. La cedola fissa annua del 5,25% sarà valida fino al 21 agosto 2030, data del primo reset. Successivamente, il tasso sarà calcolato in base all’Euro Mid-Swap a 5 anni con un incremento di 301,2 punti base.
Il bond prevede ulteriori aumenti: +25 punti base dal 2035 e +75 dal 2050, rendendolo particolarmente appetibile per gli investitori a lungo termine. Il prezzo di riofferta è stato fissato al 99,466%. Secondo Pier Francesco Facchini, CFO del gruppo, l’operazione dimostra la fiducia del mercato nella solidità e nella strategia di Prysmian, supportata anche da un rating “BB” di S&P.
I proventi del bond serviranno anche a finanziare l’acquisizione di Channell, rafforzando la posizione nel settore Digital Solutions. Contemporaneamente, il gruppo ha pubblicato solidi risultati trimestrali: utile netto a 155 milioni di euro, ricavi in crescita del 5% a 4,771 miliardi e adjusted EBITDA in rialzo del 27,9% a 527 milioni.
Perché è importante
L’emissione rappresenta un chiaro segnale di fiducia nel debito corporate europeo, soprattutto per strumenti perpetui che uniscono caratteristiche equity e obbligazionarie. L’elevata domanda evidenzia la forte attrattività degli asset difensivi in uno scenario economico ancora incerto.
Prysmian dimostra la capacità di conciliare solidità finanziaria e crescita strategica, sfruttando le condizioni favorevoli del mercato dei capitali per espandere il proprio perimetro. L’acquisizione di Channell rafforza il posizionamento nel digitale, un segmento a più alto valore aggiunto.
Infine, la performance azionaria conferma il consenso positivo degli investitori: un rally settimanale oltre l’11% e un +101% in tre anni sul Ftse Mib consolidano Prysmian come uno dei titoli industriali più solidi e dinamici dell’intero panorama europeo.
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