UniCredit ha annunciato il collocamento di un’obbligazione subordinata Tier 2 con scadenza a 12 anni, rivolta esclusivamente agli investitori istituzionali.
L’operazione, che rientra nel piano di emissioni subordinate del 2025, ha un valore nominale di 1 miliardo di euro e consolida la posizione patrimoniale del gruppo bancario italiano. L’emissione è parte del programma Euro Medium Term Notes, uno strumento di finanziamento strategico per UniCredit.
Cosa è successo
Il bond presenta una scadenza al giugno 2037, ma è richiamabile anticipatamente dopo 7 anni, ossia nel 2032. Fino a tale data, pagherà una cedola fissa del 4,175% annuo, grazie a un prezzo di emissione pari al 99,928% del valore nominale. Questo si traduce in uno spread di 180 punti base rispetto al tasso mid swap di riferimento.
Se UniCredit decidesse di non esercitare l’opzione call al settimo anno, il tasso d’interesse sarà ricalcolato sulla base del tasso swap a 5 anni allora vigente, a cui verrà sommato lo stesso spread iniziale di 180 punti base. Ciò offre flessibilità alla banca e visibilità agli investitori sull’evoluzione del rendimento.
L’obbligazione contribuirà al Total Capital Ratio di UniCredit, migliorando la qualità del capitale di vigilanza. L’emissione rappresenta un passo chiave nel rafforzamento patrimoniale del gruppo e completa il piano di raccolta subordinata previsto per l’anno in corso.
Perché è importante
Questa operazione conferma la solidità finanziaria di UniCredit e la sua capacità di attrarre capitali istituzionali in un contesto di mercato complesso. La banca ottimizza la propria struttura di capitale rafforzando i buffer di sicurezza richiesti dalla regolamentazione bancaria.
Il successo del collocamento evidenzia la fiducia degli investitori nella strategia e nella stabilità del gruppo. L’interesse per strumenti subordinati riflette anche la ricerca di rendimento in un mercato in evoluzione.
Infine, il bond contribuisce al mantenimento di adeguati requisiti patrimoniali, fondamentale per sostenere la crescita e l’erogazione del credito in Europa.
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