Barclays conferma la sua fiducia in Eni e rivede al rialzo le stime sul titolo del colosso energetico italiano, identificandolo come uno dei protagonisti del prossimo anno nel settore oil&gas europeo.
Cosa è successo
Barclays ha ribadito il giudizio Overweight sul titolo Eni e alzato il prezzo obiettivo del 6% portandolo a 18,50 euro per azione, rispetto ai precedenti 17,50 euro. Il nuovo target incorpora un potenziale upside del 16,8% rispetto al prezzo di riferimento dello studio pari a 15,84 euro.
Gli analisti della banca d’affari britannica prevedono che le azioni della società guidata da Claudio Descalzi continueranno a sovraperformare l’indice SXEP anche nel 2026, dopo due anni consecutivi di risultati superiori al mercato. La revisione arriva dopo i solidi risultati del terzo trimestre 2025 e l’aumento della guidance da parte del gruppo.
Barclays ha inoltre incrementato la stima dell’EPS rettificato per il 2025 a 1,56 euro, in rialzo dell’8%, riflettendo la forte performance trimestrale.
Perché è importante
Eni si presenta al 2026 con uno dei bilanci più solidi tra i competitor del settore, secondo Barclays. La leva finanziaria pro-forma rimane inferiore al 15%, garantendo ampio margine sia per gli investimenti di crescita che per le distribuzioni agli azionisti.
La guidance prevede una crescita a una cifra media, trainata principalmente dagli asset in Africa e Medio Oriente, caratterizzati da margini di cassa superiori alla media. Gli analisti ritengono che ci sia margine sufficiente per mantenere il programma di buyback “nella maggior parte degli scenari ragionevoli”, nonostante l’atteso aumento degli investimenti netti.
Barclays sottolinea come questa visione positiva non sia ancora pienamente scontata dal mercato, lasciando spazio a un’ulteriore rivalutazione del titolo.
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