L’analista tecnologico Dan Ives ha affermato che società software come Palantir Technologies Inc. (PLTR) e Snowflake Inc. (SNOW) si stanno avvicinandosi al punto di transizione tra gli investimenti iniziali in conto capitale per l’intelligenza artificiale e la reale monetizzazione dei ricavi.
La prossima fase dell’IA
Ives, nel podcast con Anthony Pompliano, ha spiegato che le discussioni avute con chief information officer e responsabili IT aziendali indicano che “i casi d’uso dell’IA si moltiplicano giorno dopo giorno”. Ives ha affermato che questa espansione segnala “la prossima fase di questa IA, la monetizzazione”, precisando che questi casi d’uso aziendali stanno “ora iniziando a concretizzarsi”.
Riconoscendo che la transizione “richiede tempo per realizzarsi” e “non avviene dall’oggi al domani”, Ives ha sostenuto che il settore si sta avvicinando a una svolta decisiva.
“Quindi, quando si passa dalla componente di capex alla monetizzazione, esiste un divario, e ci stiamo avvicinando alla fine di quel divario, in cui la monetizzazione si manifesterà”, ha detto Ives.
Le società software in testa alla transizione
Ives ha identificato in particolare due società di dati aziendali come esempi principali di questa transizione sul fronte software. Ha affermato che i casi d’uso dell’IA in moltiplicazione sono visibili “più con, ad esempio, Palantir nello specifico”, e con Snowflake sul lato software.
Secondo Ives, il settore finanziario nel suo complesso non riconosce ancora l’entità della prossima monetizzazione del software. L’analista ha dichiarato che “il mercato ti sta dicendo che la crescita è sottovalutata dalla Street”.
L’effetto moltiplicatore sul mercato più ampio
Ives ha previsto che i massicci investimenti iniziali in hardware per l’IA genereranno un effetto moltiplicatore sull’intero ecosistema tecnologico.
Ha stimato che ogni dollaro speso in conto capitale si traduca in cinque o sei dollari di spesa nel resto del settore tecnologico. Ha aggiunto che la spesa aziendale riguarderà “software, infrastrutture, energia e cybersecurity che si realizzeranno nel prossimo anno”.
Di conseguenza, Ives ha sostenuto che gli analisti finanziari stanno modellando in modo errato i profitti futuri delle società tecnologiche. Secondo la sua valutazione, “la Street sta sottovalutando gli utili” del 15%, del 20% o del 25% nei prossimi 12-18 mesi.
Ha aggiunto che, man mano che questo ciclo fondamentale di monetizzazione si svilupperà, la performance finanziaria risultante porterà infine gli orsi di mercato “di nuovo in letargo”.
Come si sono comportate queste azioni?
| Titoli | (Venerdì) | 1 mese | Inizio anno | 1 anno |
| PLTR | -1,1% | 1,2% | 9,2% | 7,8% |
| SNOW | 0,22% | -5,9% | 43,5% | 24,6% |
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