NN Investment Partners: i bond sostenibili varranno 2.900 miliardi di euro nel 2022

L’ampliamento del perimetro di implementazione di regolamenti come la Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), che impone obblighi di divulgazione ESG per i gestori patrimoniali, e la tassonomia dell’UE contribuiranno a modellare sempre di più il mercato dei green bond. Un mercato, quello delle obbligazioni green, social e sustainability, che a livello globale raggiungerà nel 2022, secondo le previsioni di NN Investment Partners (NN IP), un controvalore di 2.900 miliardi di euro. Con un’accelerazione trainata dall’UE ma che vedrà Stati Uniti e mercati emergenti guadagnare probabilmente quote di mercato.

“La crescita sarà guidata sia dalla domanda degli investitori sia dai regolatori e dai politici che si propongono obiettivi di riduzione dell’impronta di carbonio. NN IP è un precursore del mercato delle obbligazioni verdi, con un’offerta che prevede quattro fondi green bond dedicati” riferisce Bram Bos, Lead Portfolio Manager, Green Bonds di NN IP.

Il reddito fisso sostenibile ha registrato una crescita sostenuta quest’anno. Infatti, se il mercato delle obbligazioni verdi è aumentato di 440 miliardi di euro a 1.100 miliardi di euro, i social bond sono passati da 189 miliardi di euro a 370 miliardi di euro, e i sustainability bond (che finanziano una combinazione di progetti verdi e sociali) sono balzati da 162 miliardi di euro a 303 miliardi di euro (tutti i dati a novembre 2021, fonte Bloomberg). Determinanti sia l’emissione di obbligazioni verdi per sostenere il programma NextGenerationEU e sia il debutto delle emissioni di obbligazioni verdi sovrane da parte dei governi, tra cui Italia, Spagna e Regno Unito.

I governi di tutto il mondo, infatti, si stanno impegnando a migliorare le pratiche ambientali: attualmente 70 Paesi, che rappresentano due terzi delle emissioni globali di carbonio, hanno annunciato obiettivi netti a zero entro il 2050. In parallelo la Cop26 ha introdotto nuovi obiettivi sul carbone, sulla biodiversità e sulle emissioni di metano. Iniziative che determineranno un cambiamento normativo e investitori sempre più esigenti in termini di informazioni specifiche sul monitoraggio aziendale in tema di piani di eliminazione graduale dei combustibili fossili, deforestazione  ed esclusioni.

L’UE, che si è impegnata a emettere fino a 250 miliardi di euro in obbligazioni verdi per sostenere il piano di recovery, dovrebbe emettere green bond tra i 50 e i 75 miliardi di euro in più rispetto ai livelli del 2021 (Bloomberg). In giro per il mondo, diversi paesi emergenti (Egitto, Cile e Indonesia) hanno intensificato gli sforzi per emettere obbligazioni verdi, sociali e sostenibili. “Con il mercato che cresce rapidamente in questo spazio, gli investitori avranno a disposizione una maggiore diversificazione e scelta per premiare questi sforzi” puntualizza Bos, convinto che un settore in evoluzione richieda un approccio in evoluzione.

“Stiamo innovando utilizzando la tecnologia per allinearci alla nuova e più dettagliata SFRD. Una regolamentazione che richiede la raccolta di più dati e un dialogo regolare con gli emittenti per standardizzare e garantire la qualità dei dati di impatto che divulghiamo. Utilizziamo l’intelligenza artificiale, come supporto per la valutazione della ingente mole di dati sui green bond degli emittenti. Un approccio che ci consente di valutare l’allineamento di un emittente con uno scenario 1.5°C e il suo impatto su una vasta gamma di fattori ambientali e sociali. Grazie a queste risorse dedicate per la comprensione dei requisiti politici e tecnici degli emittenti possiamo interpretare meglio tutte le informazioni ed aumentare la qualità e la trasparenza dell’analisi” conclude il Lead Portfolio Manager, Green Bonds di NN IP.