Con l’avvicinarsi del 2025, il Bitcoin (CRYPTO: BTC) si trova a navigare in un panorama macroeconomico mutevole, con venti di coda che si affievoliscono e che sollevano preoccupazioni circa lo slancio sostenuto, secondo un report.
Cosa è successo
L’atteggiamento da falco della Federal Reserve, unito ai venti contrari macroeconomici più ampi, suggerisce un anno di maggiore cautela per i trader e gli investitori, si legge nel report di 10x Research di venerdì scorso.
“Alcuni indicatori da noi monitorati suggeriscono che l’aria si sta assottigliando”, avverte il report.
Questo sentimento si sta facendo strada, con il recente fallimento del breakout del cuneo del Bitcoin che ha messo in pericolo il suo slancio rialzista.
Si consiglia ai trader di rimanere vigili poiché questi segnali tecnici evidenziano un aumento dei rischi per la criptovaluta.
La situazione mette in evidenza una narrazione più ampia: la capacità del Bitcoin di mantenere il suo livello di supporto dipende da fattori esterni che potrebbero non essere più favorevoli.
Una delle preoccupazioni più evidenti è la diminuzione dell’impatto dell’accumulo aggressivo di Bitcoin da parte di MicroStrategy (NASDAQ:MSTR).
L’azienda ha speso 16 miliardi di dollari per acquisire circa 159.000 BTC da novembre.
Sebbene questo annuncio abbia inizialmente suscitato ottimismo, l’apprezzamento del prezzo del Bitcoin è stato modesto e il prezzo delle azioni di MicroStrategy è rimasto sostanzialmente fermo.
“Nonostante l’acquisto massiccio di 16 miliardi di dollari, il guadagno di prezzo del Bitcoin di circa il 10% durante questo periodo solleva dubbi sulla forza del mercato più ampio”, si legge nel report.
Questa disparità suggerisce che anche importanti catalizzatori rialzisti potrebbero non essere più sufficienti a far salire il mercato.
Anche la politica monetaria getta una lunga ombra sulle prospettive del Bitcoin per il 2025.
La decisione della Federal Reserve di rimuovere il suo impegno a rialzare i tassi alla fine di gennaio 2024 ha inizialmente portato a un forte rally.
Tuttavia, la mancanza di una chiara tempistica per il taglio dei tassi ha portato a una fase di consolidamento di sei mesi.
Sebbene il Bitcoin abbia registrato un nuovo rally a settembre in seguito al primo taglio dei tassi della Fed, la riunione di dicembre della banca centrale ha reintrodotto l’incertezza.
Gli analisti sottolineano che è improbabile che la Fed assuma un atteggiamento dovish all’inizio del 2025, il che potrebbe mantenere il Bitcoin in un trading range poco brillante.
I dati sull’inflazione complicano ulteriormente il quadro. Nonostante gli sforzi della Federal Reserve, i progressi nella riduzione dell’inflazione sono stati minimi. I rendimenti obbligazionari rimangono elevati, con rendimenti dei titoli del tesoro a 2 anni al 4,3%.
Questa persistenza crea condizioni di liquidità più rigide, annullando le misure del Tesoro volte a ridurre i tassi di rifinanziamento.
Si prevede che l’annuncio del rimborso del Tesoro il 5 febbraio del prossimo anno fornirà indicazioni fondamentali sull’evoluzione delle strategie di indebitamento degli Stati Uniti con la nuova amministrazione.
Le prossime mosse
La potenziale inversione del Segretario del Tesoro entrante sulla fiducia nel debito a breve termine potrebbe introdurre ulteriore volatilità, sollevando ulteriori preoccupazioni per i trader di Bitcoin.
Gli operatori di mercato stanno anche osservando attentamente i report sull’inflazione previsti per il 15 gennaio, il 12 febbraio e oltre.
Questi dati giocheranno un ruolo significativo nel plasmare le aspettative sulla politica della Federal Reserve, considerata un fattore chiave per la performance del Bitcoin.
Il report sottolinea l’importanza di queste forze esterne, notando che il destino del Bitcoin è sempre più legato alle tendenze macroeconomiche.
“Pur non volendo essere troppo ribassisti, è chiaro che i venti di coda che sostengono il mercato potrebbero svanire”, conclude il report.
Gli analisti sono cauti, ma non per questo si sbilanciano sulla resistenza del Bitcoin, sottolineando che, pur rimanendo al di sopra dei 95.000 dollari, persiste il rischio di un aumento della volatilità e di un consolidamento prolungato.
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