Sei un investitore interessato al reddito passivo e alla ricerca di un titolo che possa ancora pagare i dividendi anche in caso di recessione? Potresti essere sorpreso di sapere che il fondo di investimento immobiliare ipotecario AGNC Investment (NASDAQ:AGNC) ha pagato agli investitori un dividendo a due cifre a partire dal 2022. Continua a leggere per scoprire perché questo titolo potrebbe essere ben posizionato per aumentare i rendimenti del tuo portafoglio durante una possibile recessione.
AGNC combina i contributi degli investitori e il debito a leva, o prestiti, per acquistare portafogli di titoli garantiti da ipoteca. I profitti degli investitori sono generati dalla capacità del REIT di prendere in prestito denaro a tassi di interesse inferiori a quelli che i mutui in portafoglio applicano ai proprietari di casa. Quindi, se AGNC prende in prestito denaro al 4,5% per acquistare un portafoglio di MBS con un TAEG del 7%, AGNC ottiene un profitto annuale del 2,5%.
Non si tratta di un rendimento enorme, ma l’uso attento della leva finanziaria consente ad AGNC di moltiplicare i rendimenti acquisendo portafogli molto ampi. Un rendimento teorico del 2,5% su decine di migliaia di mutui potrebbe comunque tradursi in un buon dividendo per gli investitori di AGNC. Il team dirigenziale di AGNC impiega anche una combinazione di coperture a breve termine e un’attenta pianificazione per proteggersi dall’aumento dei costi di finanziamento.
Non è un segreto che gli alti tassi di interesse incidano sui profitti dei REIT ipotecari. Questa realtà spiega anche perché gli investitori di AGNC potrebbero potenzialmente trarre profitto da una recessione. Perché? La Federal Reserve sa che mantenere il flusso di capitali è un modo collaudato per attenuare gli effetti di una recessione sull’economia. Ciò significa che probabilmente bloccherà gli aumenti dei tassi di interesse fino a quando esisterà la minaccia di una recessione.
Potrebbe anche abbassare i tassi di interesse in caso di grave recessione. Questo potrebbe portare a rendimenti ancora più elevati per gli investitori di AGNC. Il sito web di AGNC riporta che il 98% dei portafogli di MBS sono garantiti da agenzie. Ciò significa che, oltre ad avere un collaterale che garantisce gli MBS nel portafoglio di AGNC, quest’ultima offre l’ulteriore sicurezza di avere prestiti garantiti da Fannie Mae e Freddie Mac.
Vale la pena notare che AGNC è stata costituita nel 2008. Questo REIT ipotecario ha superato la Grande Crisi Finanziaria e la pandemia COVID-19 e continua a dare risultati agli investitori. Secondo il sito web della società, dal 2008 AGNC ha ottenuto un rendimento medio annuo del 10%.
I rendimenti annuali a due cifre non sono gli unici fattori che aumentano il potenziale appeal di AGNC. Paga dividendi mensili, non trimestrali come molti altri REIT o titoli a reddito passivo. Questi pagamenti mensili aiuteranno gli investitori a reddito passivo a gestire il loro flusso di cassa in modo più efficace. Attualmente AGNC paga un dividendo molto interessante del 14,75% sul prezzo delle azioni di 9,83 dollari.
Ciò si traduce in 1,44 dollari per azione. Se l’economia continua a subire turbolenze, aumenta la probabilità di una pausa a lungo termine nell’aumento dei tassi o addirittura di un loro taglio. Entrambi gli scenari potrebbero favorire gli azionisti di AGNC e portare a un aumento dei rendimenti mensili. Questo non significa che non ci siano rischi. La probabilità di insolvenze di massa sulle attività del portafoglio di AGNC aumenterebbe durante una grave recessione. Con questa avvertenza, AGNC ha dimostrato la sua capacità di resistere alle crisi economiche.
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