Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA) si trova al centro di una speculazione tecnologica in quanto sono emersi report su potenziali ritardi nella sua tanto attesa architettura Blackwell.
Quando i giganti tecnologici come Nvidia si trovano spesso ad affrontare le critiche dell’opinione pubblica e del mercato, il minimo intoppo può suscitare l’inquietudine degli investitori. Ma questo ritardo è davvero un motivo di preoccupazione o solo un intoppo nel viaggio altrimenti senza intoppi di Nvidia verso la supremazia dell’IA?
Secondo un report di The Information, i chip Blackwell di nuova generazione di Nvidia potrebbero subire una battuta d’arresto, ritardando il loro rilascio di oltre tre mesi a causa di presunti difetti di progettazione. Questi chip avrebbero dovuto essere lanciati nel corso dell’anno, con la promessa di prestazioni di inferenza fino a 30 volte superiori rispetto ai loro predecessori. Nonostante questa battuta d’arresto, Toshiya Hari di Goldman Sachs consiglia agli investitori di mantenere la calma e di continuare con le loro attuali strategie.
Secondo Hari, il ritardo, pur non essendo ideale, difficilmente avrà un impatto sulla capacità di guadagno di Nvidia nel 2025 o sul suo dominio del mercato. “Ci aspettiamo un impatto minimo o nullo sugli utili del 2025 e, soprattutto, sulla posizione competitiva a lungo termine dell’azienda”. Hari ritiene che l’eventuale volatilità a breve termine dei fondamentali di Nvidia sarà solo di breve durata.
La reazione del mercato: opportunità o reazione eccessiva?
Per coloro che sono pronti ad abbandonare la nave, il consiglio di Hari è chiaro: mantenere la rotta. Le azioni di Nvidia potrebbero subire qualche turbolenza, ma la solida posizione dell’azienda nel mercato dell’IA non è destinata a scomparire. “Considereremmo qualsiasi dislocazione a breve termine del titolo come un’opportunità per incrementare le posizioni”.
Nonostante la recente correzione del 15%, Nvidia rimane una top pick, saldamente posizionata nella Americas Conviction List di Goldman con un obiettivo di prezzo a 12 mesi di 135 dollari, che suggerisce un potenziale rialzo di quasi il 26%.
Anche con i ritardi segnalati da Blackwell, le previsioni di crescita di Nvidia del 39% su base annua nel 2025 rimangono invariate. La posizione rialzista di Hari si basa sul ruolo di Nvidia come attore cruciale nel settore in rapida evoluzione dell’IA, soprattutto perché la domanda di infrastrutture avanzate per l’IA non mostra segni di rallentamento.
Implicazioni per la rivale AMD
È interessante notare che, mentre i ritardi di Blackwell potrebbero apparire come una nube scura su Nvidia, potrebbe esserci un lato positivo per i concorrenti come Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ:AMD). “Riteniamo che il mercato possa percepire questo sviluppo come un fatto marginalmente positivo per AMD – l’unica alternativa a Nvidia oggi nelle GPU per Data Center”. Anche se gli analisti affermano che è improbabile che AMD superi Nvidia a causa della forte posizione di mercato di Nvidia e delle sfide di AMD nelle operazioni di scalabilità.
Qual è il futuro di Nvidia?
Nel mondo della tecnologia, dove velocità e innovazione regnano sovrane, un ritardo di tre mesi potrebbe sembrare significativo. Tuttavia, l’eredità innovativa e la leadership di mercato di Nvidia dipingono un quadro diverso. Come sottolinea Hari, “qualsiasi impatto sugli utili del CY2025 sarà trascurabile” e la temporanea battuta d’arresto non dovrebbe dissuadere gli investitori dal vedere il valore a lungo termine di Nvidia.
Per ora, la strategia di Nvidia rimane solida. Secondo Hari, il potenziale ritardo, sia esso reale o esagerato, è solo un ostacolo temporaneo. Mentre Nvidia affronta questa sfida, il mercato la osserva da vicino e molti investitori vedono un’opportunità di acquisto nonostante i rumor. Per coloro che investono nel futuro di Nvidia, il messaggio di Hari è chiaro: tenere duro, perché la rivoluzione dell’IA non aspetta nessuno.
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